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风险溢价与贝塔系数的关系
资本资产定价模型中
风险与
收益之间
的关系
答:
1、资本资产定价模型 资本资产定价模型描述了个别证券或证券投资组合的收益与风险之间
的关系
,是资本市场理论的核心。基本公式为:Ri=RF+βi(Rm-RF)Ri:证券i的期望收益率;RF:无风险利率;Rm:证券市场投资组合的期望收益率;βi:证券i的
风险系数
或
β系数
;无风险利率一般可以由短期国库券的利率代替。...
CMA会计学知识点:资本-资产定价模型(CAPM)
答:
β=Cov(Ri,Rm)/Var(Rm)E(Rp)表示投资组合的期望收益率,Rf为无风险报酬率 ,E(RM)表示市场组合期望收益率 ,β为某一组合的系统
风险系数
,CAPM模型主要表示单个证券或投资组合同系统风险收益率之间
的关系
,也即是单个投资组合的收益率等于无风险收益率与
风险溢价
的和 影响
β系数的
因素:1)行业(收入的...
无杠杆
贝塔和
资本成本计算?
答:
权益资本成本就用capm模型的公式直接带,RS=RF+β(RM-RF),题中不是都给了国债利率、
风险溢价
,包括你一开始算出来的
β系数
,利差少1%是不是债务资本成本也就减少了,记住债务资本成本要换算成税后债务资本成本。同时卖掉了一项业务权益资本成本也变了,最后用新的一加权平均就算出了最后的平均资本成本...
资本市场线与CAPM模型
答:
CAPM模型如一盏明灯,指出市场只对系统风险给予补偿,
贝塔
越大,资产的必要报酬率越高,这正是风险厌恶者对风险补偿的体现。在现实案例中,如上海机场与大盘的收益对比,通过对数收益率和CAPM模型的精细调整,我们得以量化这种补偿
关系
。接下来,我们用散点图进一步解读
风险溢价
之间的微妙关联。每个点都代表着...
投资组合理论与实际应用
答:
预期收益
与贝塔系数的关系
式可以表示成证券市场线,证券市场线的斜率是市场组合的
风险溢价
。它是在资本市场线的基础上发展起来的,资本市场线给出了所有有效投资组合风险与预期收益率之间的关系。证券市场线给出了每一个风险资产的风险与预期收益的关系,因此,证券市场线能为每一个风险资产进行定价,这就是CAPM的核心。
股票资本成本计算公式
答:
一、资本资产定价模型(CAPM)此模型是评估普通股资本成本的标准工具。其核心理念是:普通股的资本成本等于无风险利率与
风险溢价的和
。具体公式为:r=rf+&
beta
;*(rm-rf)。关键参数解释:r —— 表示股票资本成本;rf —— 表示无风险利率,通常选择政府长期债券的到期收益率为...
(第九篇)预期收益率、必要报酬率
答:
必要报酬率,是投资者在承担风险后所要求的最低回报,它反映了无风险利率与
风险溢价的
结合。对于风险厌恶者,如老邢,他们需要的收益率必须高于传统的国债或银行存款,这个门槛就是必要报酬率,它决定了投资者是否会出手投资。风险溢价的计算涉及资产的风险程度,通常通过
贝塔系数
来衡量。每种投资品种都有其...
(财务管理)计算企业的综合资本成本率
答:
资本结构或各种资本在全部资本中所占的比例起着决定作用。公司各种资本的比例则取决于各种资本价值的确定。各种资本价值的确定基础主要有三种选择:账面价值、市场价值和目标价值。(1)按账面价值确定资本比例账面价值通过会计资料提供,也就是直接从资产负债表中取得,容易计算;其缺陷是:资本的账面价值可能...
资本资产定价模型的
Beta系数
答:
当
Beta
值处于较高位置时,投资者便会因为股份的风险高,而会相应提升股票的预期回报率。举个例子,如果一个股票的Beta值是2.0,无风险回报率是3%,市场回报率(Market Return)是7%,那么市场溢价(Equity Market Premium) 就是4%(7%-3%),股票
风险溢价
(Risk Premium)为8% (2X4%,用Beta值乘...
增发新股资本成本率怎么算
答:
rs=rRF+β×(rm-rRF)式中:rRF--无风险利率;β--该股票的
贝塔系数
;rm--平均风险股票报酬率;(rm-rRF)--市场
风险溢价
;β×(rm-rRF)--该股票的风险溢价。股利增长模型:s=D1/[P0(1-F)]+g 逆回购是投放资金还是回笼资金 逆回购是央行的货币政策之一,逆回购到期的回收资金是回笼。逆回购...
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