量化基金又可以细分为采用多因子模型选股的基金和采取指数增强策略的主动管理型量化基金。第一类产品找到影响股票投资收益率的一组主要指标，并依据这些指标构建一个股票组合，期望该组合在未来一段时间内获得相对大盘的超额收益。以大摩多因子策略股票基金为例，该基金的选股因子包含成长、价值、技术和预期等各类指标，并通过对各类指标排序打分来选取得分高的个股，模型的权重会随着市场变化进行不断调整。此外，其还辅以择时模型进行一定的大类资产配置。大摩多因子策略自2011年5月成立以来净值上涨61.41%，尤其是今年以来的突出表现反应了多因子模型的成功运行。主动性投资为辅”的策略，通过量化选股模型对成份股进行甄选，以获取稳定的超额收益。以富国沪深300增强基金为例，该基金以成份股在目标指数中的基准权重为基础，利用富国定量投资模型在有限范围内进行超配或低配选择。一方面将严格控制组合跟踪误差，避免大幅偏离目标指数，另一方面在指数跟踪的同时力求超越指数。对于欲在投资标的指数的基础上，追求更高收益的投资者来说，增强型指数基金无疑是一个更好的选择，但前提是该基金的投研团队具备出色的主动管理能力或量化投资能力。虽然今年以来量化基金的表现令人眼前一亮，但投资者在选择相关产品时仍需注意以下几点：首先，由于量化基金相对于一般主动管理型权益类产品而言，呈现投资分散、换手高等特点，其投资过程对交易的效率等要求较高。因此，基金公司是否具备一个能够控制投资风险的强大风控系统至关重要。其次，下行风险是衡量一只基金风险管理能力的主要指标，而这也是量化投资模型中重要的环节。业绩长期稳定、在各类市场中都能表现出色且回撤较小的产品说明其量化模型十分完善，该基金未来获得较好业绩的概率也更高。
与一般的基金相比，量化基金的特点在于策略的形成和实施是以模型为基础的。在模型可靠的前提下，量化基金有显著的优点，量化带来的准确度提高，可以有效控制风险水平，降低人为因素的影响，计算机的使用可以降低投资管理的费用，扩大投资的范围。“现在市场上有两千多家上市公司，我们公司基金经理加研究员再加卖方，能把握和持续跟踪的公司也不过几百家，借助电脑可以帮助我们避免一些盲点的出现。”一位中小规模基金公司的基金经理这样表示。从目前我国量化基金的情况看，并没有纯粹的量化基金，在投资管理的过程中都有定性分析的成分。投资管理均使用模型，模型的使用上，覆盖了大类资产配置、行业配置和选股方面，在风险控制方面也有使用模型的情况。模型的类型上，均为多因子模型，没有太复杂的数学模型。
2009年以来，一股“量化基金”的热潮悄然掀起，中海基金、长盛基金、光大保德和富国基金先后推出了自己的量化产品，而富国正在推出的富国300增强基金还属于第一只增强型的指数基金，就是因为量化概念的引入。关于量化基金，国际资本市场，尤其是美国市场已经有了长足的发展并形成了相当的规模，量化基金通过数理统计分析，选择那些未来回报可能会超越基准的证券进行投资，以期获取超越指数基金的收益。区别于普通基金，量化基金主要采用量化投资策略来进行投资组合管理，总的来说，量化基金采用的策略包括：量化选股、量化择时、股指期货套利、商品期货套利、统计套利、期权套利、算法交易、资产配置等。
