期权是一种选择权,是指期权的买方有权在约定的期限内,按照事先确定的价格,买入或卖出一定数量某种资产的权利。
股票期权合约:是上交所统一制定的、规定买方有权在将来特定时间,以特定价格买入或者卖出约定股票或者跟踪股票指数的交易型开放式指数基金(ETF)等标的物的标准化合约。
期权的买方通过向卖方支付一定的费用,获得一种权利,即有权在约定的时间以约定的价格向期权卖方买入或卖出约定数量的特定股票或ETF。买方也可以选择放弃行使权利。如果买方决定行使权利,卖方就有义务配合,而且是必须配合。
期权合约的关键点有以下几点:
期权的价格:又称为权利金、期权费、保险费,是期权买方为获得在约定期限内按约定价格购买或出售某种资产的权利而支付给卖方的费用。
标的资产:又称为标的物,是期权合约的标的,是期权合约中约定的买方行使权利时所购买或出售的资产。
期权的标的资产可以是现货资产、也可以是期货资产;可以是实物资产,也可以是金融资产或金融指标(如股票价格指数等)。
行权方向:是指期权买方行权时的操作方向。
期权买方的权利可以是买入标的资产,也可以是卖出标的资产。所以行权方向有买入和卖出两种,行权方向由期权类型是看涨期权还是看跌期权来决定。
合约标的:个股期权合约标的为在交易所上市挂牌交易的单只股票或ETF。
有效期限:期权是一种权利凭证,买方支付期权费后获得在约定期限内行使其以约定价格购买或出售特定资产的权利。如果在特定期限内没有行使该权利,期权将过期失效,失效后买方不再享有权利,卖方也不再承担义务。
合约到期日:是合约有效期截止的日期,也是期权买方可以行使权利的最后日期。
执行价格:也称行权价格或履约价格,是期权合约规定的,买方行使权利时购买或出售标的资产的价格。
合约单位:是一张个股期权合约对应的合约标的数量。
一张个股期权合约的交易金额=权利金×合约单位
权利金:是指期权合约的市场价格。
权利金由内在价值(也称内涵价值)和时间价值组成。
行权价格间距:是相邻两个个股期权行权价格的差值,一般为事先设定。
交割方式:分为实物交割和现金交割两种。
实物交割是指在期权合约到期后,认购期权的权利方支付现金买入标的资产,认购期权的义务方收入现金卖出标的资产;或认沽期权的权利方卖出标的资产收入现金,认沽期权的义务方买入标的资产并支付现金。
现金交割是指期权买卖双方按照结算价格以现金的形式支付价差,不涉及标的资产的转让。
期货合约要作为系统交易对象,首先必须要具有较高的流动性,以判断该期货合约是否具有可交易性。在期权市场中,投资者在选择流动性较低的合约时需要谨慎。期权市场是一个机遇和风险并存的市场,那么期权流动性有什么用?期权流动性低的合约有哪些?
来源百度:财顺期权
期权流动性有什么用?
流动性方面,明显是etf期权优胜一筹。如何选择股指期权和ETF期权首先要考虑的是成本问题。特别像期权合约交易,T+0机制,又是偏向于做投机,自然会是以短线为主。期权的流动性越差,其对应的价格越高。因为交易流动性差的期权买价和卖价相差较大,期权流动性风险需要付出更大的摩擦成本,而且期权流动性常会出现没有对手盘无法平仓的情况,从而面临较大的风险。
关于流动性的定义历来众说纷纭,有的认为,流动性就是“立即完成交易的价格”。有的人认为,流动性即在一定时间内完成交易所需的成本,或寻找一个理想的价格所需用的时间。期权的买方面临的流动性风险主要就是市场流动性风险;而对于期权的卖方而言,由于卖方支付保证金进行杠杆交易,因此,不仅面临市场流动性风险,还面临资金流动性风险。
期权流动性低的合约有哪些?
虽然期权市场里除了商品期权外,都实行着T+0的交易制度。但如果合约在市场上的流动性不好的话,到了后期也是很难平仓的。选择50etf期权合约的时候高流动性的合约好,用于防范无法平仓的流动性风险,虚值期权到期归零风险也越大。所以虚值期权作为纯博弈高风险的投资策略,谨慎买入。
股指期权合约单位是什么?在投资市场中,股指期权交易作为一种高级的投资工具,已经越来越受到投资者的青睐。然而,对于初学者来说,股指期权交易可能显得复杂且充满挑战,所以要从入门学起,今天我们就来聊聊股指期权合约单位!
一、什么是股指期权?期权交易入门指南
股指期权是一种金融衍生品,它赋予持有者在未来某个特定时间内以特定价格买入或卖出一篮子股票指数的权利,而不是直接买卖股票本身。
股指期权通常基于股票指数,如上证50指数或恒生指数,又或者是沪深300指数等等,股指期权也有着方向,认购等于看涨期权,认沽等于看跌期权,是一种交易术语,它存在着买卖双方,具体如下:
1、期权卖方在收取期权买方所支付的权利金之后,在合约规定时间,只要期权买方要求行使其权利,期权卖方必须无条件地履行期权合约规定的义务。
2、期权卖方而言,除了在成交时向期权买方收取一定的权利金之外,期权合约只规定了其必须履行的义务,而未赋予其任何权利。
二、股指期权合约单位是多少?
期权合约单位又称合约乘数。即期权合约规定合约持有人有权买入或卖出标的资产数量,股指期权的交易单位是100,而股指期货的合约单位是300,那么股指期权合约其他要素有哪些呢?具体如下:
其一,合约标的,也就是股指期权合约的基础资产。
其二,合约价值以及合约乘数。
其三,股指期权合约的报价单位是指数点,最小变动价位是该指数点的最小变化幅度。
其四,合约月份,意指股指期权合约到期交割的月份。
其五,交易时间,指代股指期权合约在交易所进行交易的时间。
其六,合约交易保证金。合约卖方交易保证金占据合约总价值的一定比例,沪深 300 股指期权合约的保证金调整系数是 15%,合约保证金会随着期权价值以及标的指数价值的变动而发生变化。
其七,交割方式。股指期权普遍采用现金交割的方式。
其八,最后交易日以及交割日。
三、股指期权交易注意事项
股指期权交易存在风险,投资者应提前了解。在交易过程中,投资者应设定适当的止盈和止损点位,根据市场行情调整交易策略,及时止盈或止损,避免亏损过大,其次,在交易中,投资者应合理控制仓位,避免因单一交易过大而承担过高的风险。
最后,以上观点仅供参考,不做为买卖依据,盈亏自负。市场有风险,投资需谨慎。