债券投资，这个看似稳定但常被低估的领域，其实隐藏着巨大的潜力。在2018-2019年间，美国20年期国债ETF的表现甚至超越了股市，展现出不俗的回报。对于新手来说，理解债券投资的策略至关重要。下面我们将深入探讨，如何从新手到高手，抓住债券投资的机遇。
初级阶段：入门之选 - 短期美国政府债券
T-bill（短期美国政府债券）是新手的理想起点，它们类似于银行储蓄，但收益更可观。T-bill的利率通常高于活期存款，但需注意再投资风险，因为利率可能会随着美联储政策的变动而波动，这就像在银行账户上存钱时面临利率波动的挑战。
优势与风险
投资T-bill的最大优势在于低风险和相对较高的收益。然而，再投资风险和美联储降息可能带来的收益下降，使得这种策略更适合短期持有现金，对风险敏感的投资者。
购买方式
购买T-bill有多种途径，可以直接从券商或美国财政部官网，或者通过像iShares的SGOV这样的ETF，它能自动收取利息，但需支付0.07%的管理费。
多元化视角
债券投资是投资组合中的重要组成部分，尤其在当前市场环境下。如OV的5.39%收益率，展示了债券投资的吸引力。但投资策略需根据风险承受能力升级：初级阶段的无风险被动投资，中级阶段则开始承担风险，追求更高的收益潜力。
中级策略：关注长期国债
如TLT这类10年以上美国国债，由于利率风险的存在，长期国债的收益通常更高。然而，利率波动对债券价格的影响不容忽视：利率上升，债券价格下降；反之亦然。像TLT在2022年因利率上涨曾大幅下跌，这就要求投资者具备准确判断利率走势的能力。
投资策略：免疫策略与灵活操作
投资长债策略不单纯依赖利息，而是通过把握利率波动实现价差收益。在美联储加息尾声，预期降息时，长债价格可能会上涨。选择不同期限的国债，可以平衡风险与收益。长债虽然有高收益和操作灵活性，但利率风险显著，因此需要精细的市场分析和判断。
注意事项与进阶选择
投资时要注意流动性问题，选择美债ETF可避免流动性困扰，关注其投资周期。初级投资者从短期国债开始，逐步过渡到长期国债的利率判断买卖。美国国债虽然风险相对较低，但收益有限。对于寻求更高收益的投资者，企业债（如美投Pro提供）可能是个挑战，但也带来了更多可能。新用户可以享受美投Pro七天免费试用，平台提供丰富的投资内容和交流平台，助你稳健投资美股。
总结，无论是新手还是进阶投资者，理解债券投资策略的关键在于风险与收益的平衡，以及对市场动态的敏感洞察。通过逐步学习和实践，你可以从债券投资的初学者成长为熟练的交易者。