第1个回答 2023-01-13
第六章 流动资金管理
一、单项选择题。
1.
企业赊销政策的内容不包括（ ）。
A.信用期间 B.信用标准 C.现金折扣政策 D.收帐政策
2.
按照随机模式，确定现金存量的下，应考虑的因素有（ ）。
A.企业现金余额 B.有价证券的日利息率
C.有价证券的每次转换成本 D.管理人员的风险承受倾向
3.
企业置存现金的原因，主要是为了满足（ ）。
A.交易性、预防性、收益性需要 B.交易性、投机性、收益性需要
C.交易性、预防性、投机性需要 D.预防性、收益性、投机性需要
4.
现金管理的目标是（ ）。
A.权衡流动性和收益性 B.权衡流动性和风险性
C.权衡收益性和风险性 D.权衡收益性、流动性、风险性
5.
对信用期限的叙述，正确的是（ ）。
A.信用期限越长，企业坏账风险越小
B.延长信用期限，有利于销售收入的增加
C.延长信用期限，不利于销售收入的增加
D.信用期限越长，应收账款的机会成本越低
6.
在存货经济批量模式中，（ ）的变化与经济批量的变化同方向。
A.订货提前期 B.保险储备量 C.每批订货成本 D.每件年储存成本
7.
“五C”信用评估系统中的首要因素是（ ）。
A.能力 B.品质 C.抵押 D.条件
8.
下列各项中，与经济批量无关的因素是（ ）。
A.每日消耗量 B.每日供应量 C.储存变动成本 D.订货提前期
9.预计赊销额将由6000万元变为9000万元，收账期由60天变为90天，变动成本率为80%，资金成本率为10%，则该企业应收账款占用资金的应计利息增加额为（ ）万元
A、80 B、180 C、100 D、50
10.
在现金持有量的存货模式中，若每次证券变现的交易成本降低且预期现金需要总量也降低，则现金持有量（ ）。
A.降低 B.升高 C.不变 D.无法确定
二、多项选择题。
1.下列说法中不正确的是（ ）。
A.现金持有量越大，机会成本越高
B.现金持有量越低，短缺成本越大
C.现金持有量越大，管理成本越大
D.现金持有量越大，收益越高
2.在存货经济订货基本模型中，导致经济订货量增加的因素有（ ）。
A .存货年需要量增加
B.每次订货的变动成本增加
C.存货单位变动储存成本提高
D.存货单位变动储存成本降低
3.研究保险储备的目的，就是要找出合理的保险储备量，使缺货或供应中断损失和储备成本之和最小。需要考虑（ ）。
A.单位缺货成本 B.单位储存变动成本
C.交货期 D.存货年需求量
4.采用随机模式控制现金持有量，计算现金返回线的各项参数中包括（ ）。
A.每次有价证券的固定转换成本
B.现金存量的下限
C.有价证券的日利息率
D.预期每日现金余额变化的标准差
5.在信用期间的决策中，不必考虑的因素是（ ）。
A.货款结算需要的时间差 B.公司所得税税率
C.存货增加引起的应付账款的增加 D.应收账款占用资金的应计利息增加
6.某零件年需要量18000件，日供应量90件，一次订货成本25元，单位储存成本10元/年。假设一年为360天。需求是均匀的，不设置保险库存并且按照经济订货量进货，则下列各项计算结果中正确的是（ ）。
A.经济订货量为450件 B.库存量为200件
C.平均库存量为100件 D.与进货批量有关的总成本为2000元
7.下列可以提高现金使用效率的是（ ）。
A.力争现金流量同步 B.使用现金浮游量
C.推迟收款 D.加速应付款的支付
8.变动性储存成本主要包括（ ）。
A.仓库租金 B.存货资金的应计利息
C.存货破损和变质损失 D.存货的保险费用
9.
延长信用期将增加应收账款平均余额，从而导致（ ）的增加。
A.坏账损失 B.收账费用 C.现金折扣 D.应收账款机会成本 E.商业折扣
10.
在现金持有量的存货模式中，需要考虑（ ）。
A.机会成本 B.坏账成本 C.固定管理费用 D.交易成本
11.
企业预防性现金数额的大小（ ）。
A.与企业借款能力负相关 B.与企业偿债能力正相关
C.与企业业务量正相关 D.与企业规模负相关
E.与企业现金流量的可预测性负相关
三、判断题。
1.现金持有量控制的随机模式是建立在企业的现金未来需求量和收支不可预测的前提下，因此计算出来的现金持有量比较保守，往往比运用存货模式的计算结果大。（ ）
2.存货变动订货成本的高低与每次进货批量成反比。（ ）
3.在不存在保险储备的情况下，存货的变动储存成本的高低与每次进货批量成正比。（ ）
4.应收账款周转率很高，不一定有利于增加企业的利润。（ ）
5.在计算经济订货批量时，如果考虑订货提前期，对经济进货量并无影响。（ ）
6.应收账款产生的原因之一是由于销售和收款的时间差距，它是一种商业信用。（ ）
7.利用支票付款可以提高现金使用效率。（ ）
8.企业花费的收账费用越多，坏账损失就一定越少。（ ）
9.再订货点等于交货时间与每日平均送货量的乘积。（ ）
10.现金的交易成本与现金转换次数、每次的转换量有关。（ ）
11.现金的短缺成本与现金的持有量反向变动。（ ）
12.账龄分析可以向经理人员显示顾客的欠款金额，欠款期限和偿还欠款的可能时间。（ ）
四、计算题。
1.假定某存货的年需要量D＝3600件，单位储存变动成本Kc=2元，单位缺货成本Ku＝4元，日需求量为10件；已经计算出经济订货量Q＝300件，每年订货次数N＝12次。交货期内的存货需要量及其概率分布见表：
需要量（n×10） 70 80 90 100 110 120 130
概率（Pi） 0.01 0.04 0.20 0.50 0.20 0.04 0.01
要求：确定保险储备量和再订货点。
2. ABC公司是一个商业企业。现行的信用政策是40天内全额付款，赊销额平均占销售额的75%，其余部分为立即付现购买。目前的应收账款周转天数为45天（假设一年为360天，根据赊销额和应收账款期末余额计算，下同）。总经理今年1月初提出，将信用政策改为50天内全部付款，改变信用政策后，预期总销售额可增加20%，赊销比例增加到90%，其余部分为立即付现购买。预计应收账款周转天数延长到60天。
改变信用政策预计不会影响存货周转率和销售成本率（目前销货成本占销售额的70%）。工资由目前的每年200万元，增加到380万元。除工资以外的营业费用和管理费用目前为每年300万元，预计不会因信用政策改变而变化。
上年末的资产负债表如下：
资产负债表 200×年12月31日
资 产 金额（万元） 负债及所有者权益 金额（万元）
现 金 200 应付账款 100
应收账款 450 银行借款 600
存 货 560 实收资本 1500
固定资产 1000 未分配利润 10
资产总计 2210 负债及所有者权益总计 2210
要求：假设该投资要求的必要报酬率为8.9597%，问公司是否改变信用政策？
3.
某公司是一个商业企业，由于目前的收账政策过于严厉，不利于扩大销售，且收账费用较高，该公司正在研究修改现行的收账政策。现有甲和乙两个放宽收账政策的备选方案，有关数据如下：
项目 现行收账政策 甲方案 乙方案
年销售额（万元/年） 2500 2600 3000
固定成本（万元/年） 100 110 150
收账费用（万元/年） 40 20 10
所有账户的平均收账期 45天 90天 102天
所有账户的坏账损失率 2% 2.5% 3%
已知A公司的变动成本率为80%，应收账款投资要求的最低报酬率为15%。坏账损失率是指预计年度坏账损失和销售额的百分比。假设不考虑所得税的影响。
要求：通过计算分析，回答应否改变现行的收账政策？如果要改变，应选择甲方案还是乙方案？
4.某公司的年赊销收入为720万元，平均收账期为60天，坏账损失为赊销额的5%，年收账费用为10万元。该公司认为通过增加收账人员等措施，可以把平均收账期降为40天，坏账损失降为赊销额的4%。假设公司的资金成本率为6%，变动成本率为50%。
要求：计算为使上述变更经济上合理，新增收账费用的上限（每年按360天计算）。
5. ABC公司的一种新型产品原有信用政策N/30，每天平均销量为20个，每个售价为75元，平均收账天数40天；公司销售人员提出了新的政策，以便促销产品，新的政策包括改变信用政策：“2/10，N/50”，同时以每个60元的价格销售，预计改变政策后每天能多售出60个，估计80%的客户会享受折扣，预计平均收账天数为45天。企业资本成本率为10%，存货单位变动年储存成本是9元，每次订货成本为225元，该新型产品的每个购买价格为50元。
要求：
（1）计算公司该产品改变政策前后的经济订货量和订货次数；
（2）若单位缺货成本为5元，存货正常交货期为10天，延迟交货1天的概率为0.2，延迟交货2天的概率为0.1，不延迟交货的概率为0.7，计算合理的保险储备和再订货点；
（3）按照第（1）和第（2）问所确定的经济订货量和再订货点进行采购，综合判断应否改变政策。