国内外环境转暖，风险偏好明显提升，建议积极把握主线配置

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第1个回答 2019-12-18

【本期摘要】

重点推荐

发改委：PMI时隔六个月重回扩张区间，是比较积极的信号

IDC预计2020年国内智能手机出货量增长率将回归正增长

市场点评

市场点评：国内外环境转暖，风险偏好明显提升，建议积极把握主线配置

宏观视点：美国拟大幅上调新能源汽车补贴，全球产业链“嗨”起来

网络游戏：网络游戏版号发放加速，看好行业增长空间

期货情报

金属能源：黄金337.02,涨0.41%；铜49280,涨0.67%；螺纹钢3516，跌0.87%；橡胶13265，涨1.30%；PVC指数6600，跌0.23%；郑醇2128,涨1.48%；沪铝14005,涨0.65%；沪镍111210，涨0.17%；铁矿639.5，跌2.66%；焦炭1871.0；涨0.65 %；焦煤1205.0，跌0.04%；布伦特油63.51，涨0.63%。

农产品：豆油6572,涨1.92%；玉米1876，跌0.32%；棕榈油5958,涨1.33%；郑棉13325，涨0.57%；郑麦，%；白糖5433, 跌0.28%；苹果8348，跌0.43%；红枣10875，跌0.41%；

汇率：欧元/美元,1.11，涨0.02%；美元/人民币7.00，涨0.06%；美元/港元7.79，跌0.08%。

二、重点推荐

1、发改委：PMI时隔六个月重回扩张区间，是比较积极的信号

事件：国家发改委新闻发言人表示，11月PMI为50.2%，时隔六个月重回扩张区间，这是一个比较积极的信号。尽管受外部不确定性因素的影响，我国制造业下行压力犹存，但是从11月PMI回升的情况来看，特别是生产指数和新订单指数回升都比较高，这说明供需两端在一定程度上出现了改善。从11月我国经济数据主要指标来看，我国经济运行总体保持平稳。

点评：从前期公布的PMI数据及16日公布的11月经济数据来看，经济呈现边际企稳的迹象，显示基本面保持稳健态势。当前市场估值仍处于历史低位，在外部压力缓解的背景下，预计市场延续强势表现的概率较大。

（投资顾问钟燕玲注册投资顾问证书编号：S0260613020024）

2、IDC预计2020年国内智能手机出货量增长率将回归正增长

事件：市场调研机构IDC昨日发布报告称，2020年，“5G已至”的概念将在整个行业持续推动下加速进入大众视野，国内5G手机快速覆盖市场，终端门店的大量信息露出，都将为目前用户换机决定性动因不足的国内市场注入关键性驱动力。IDC预计，2020年国内智能手机出货量增长率将回归正增长，同比增幅将达到0.7%。

点评：受消费下行及换机周期拉长的影响，近两年国内、海外手机市场均出现一定的下滑。但随着5G商用的到来，预计手机将出现新一轮换机潮，在5G的加持下，VR等将进一步成熟，从而推动消费电子进入新一轮的创新周期，相关公司值得重点关注。

（投资顾问钟燕玲注册投资顾问证书编号：S0260613020024）

三、市场点评

市场点评：国内外环境转暖，风险偏好明显提升，建议积极把握主线配置

伴随国内外环境转暖，周二A股三大股指继续延续上攻态势，截止收盘，沪指重新收复3000点大关，创业板指重上1800点并且创出2018年6月以来新高。市场成交量继续放大，两市合计成交超过7500亿元。行业板块全线飘红，券商、银行及网络通讯等板块个股大涨。整体来看，投资氛围明显有所好转，赚钱效应提升，有利于投资者信心进一步修复提升。预计短期市场仍将震荡盘升，操作上建议适度积极加强配置，建议重点配置以低估值、高股息、高成长的防御型板块为主，比如电子通讯、券商、游戏、化工、新能源汽车等业绩确定性较强的板块个股，股市有风险，投资需谨慎。

（投资顾问古志雄注册投资顾问证书编号：S02606611020066）

宏观视点：美国拟大幅上调新能源汽车补贴，全球产业链“嗨”起来

事件：海通电新行业报告认为，全球范围看，特斯拉之前为应对补贴下降进而下调了售价，如新法案实施意味着特斯拉竞争力将进一步凸显，现有车型销量或进一步上升。

点评：美国众议院筹款委员会北京时间昨日晚间提出《可再生能源和能源效率法》的讨论草案(下称《草案》)，拟对新能源汽车税务补贴进行重大调整。全球新能源汽车产业链犹如注入一针兴奋剂，资本市场也一石激起千层浪。隔夜，纯电动车标杆企业特斯拉股价再度大涨，预计A股相关产业链也会跟随活跃，建议积极关注相关龙头标的机会。

（投资顾问古志雄注册投资顾问证书编号：S02606611020066）

网络游戏：网络游戏版号发放加速，看好行业增长空间

上周，12月第二批游戏版号下发；北京市发布推动游戏产业发展意见：12月3日，46款游戏获得广电总局审批，一周后再次获批42款，游戏版号审核加速。随着5G时代的到来，云游戏等将对游戏行业的发展起到较强的推动作用，加之版号发放加快，行业当前具备较高的配置价值。与最近10年的历史均值对比，目前行业估值仍有一定的修复空间，建议关注细分行业龙头。

（投资顾问古志雄注册投资顾问证书编号：S02606611020066）