债券是一种有价证券,是社会各类经济主体为筹措资金而向债券投资者出具的,并且承诺按一定利率定期支付利息和到期偿还本金的债券债务凭证。由于债券的利息通常是事先确定的,所以,债券又被称为固定利息证券。债券通常包括以下几个基本要素:票面价值、价格、偿还期限。
含权债券就是那些附有一些选择权条款的债券,即这些债券在一些情况发生的时候,可以有权利采取相应的行动。对于投资者来说,最常见的债券嵌入选择权就是债券的赎回条款和回售条款。当然除了可赎回债券和可回售债券以外,还有其他类型的含权债券,比如可转债、或有可转债和认股权证。
我国市场上有三种主要的债券类别,国外也可能会看到公司和政府在某些平台上发行的外国债券。1、公司(企业)债券:公司或企业债券由公司发行。在许多情况下,公司发行债券而非寻求债务融资的银行贷款,因为债券市场提供更优惠的条款和更低的利率。2、金融债券:金融债券是银行和非银行金融企业发售的债券。在我国金融债券主要由开发银行、进出口银行等政策性银行发售。金融企业一般有深厚的资产能力,信用度较高,因而金融债券通常有优良的声誉。3、政府债券:政府债券,如美国财政部发行的债券。财政部发行的债券在一年至十年到期的债券称为“票据”; 发行超过10年到期的债券称为“债券”。政府财政部发行的整个债券类别通常统称为“国债”。国家政府发行的政府债券可称为主权债务。
目前,场外债券市场只提供凭证式国债的债券品种,这种品种不具有流动性,只出售给个人投资者,更能发挥储蓄功能。投资者只能持有到期,获得票面利息收入;不过,一些银行将向投资者提供凭证式国债质押贷款,这提供了一定的流动性。购买凭证式国债的投资者只需持有有效身份证件,就可以在银行柜台开立账户。只为储蓄国债开立个人国债托管账户,免收开户费和维护费,国债收入免征利息税。
债券投资的类型情况:
1、短债,这个产品波动很小,可以说是货基加强版。
2、中长期纯债,顾名思义,是所有投资债券基金,但与上述短债不同的是,它对利率的变化更敏感,所以波动略大。
3、一级债基和纯债大致相同,但会投资一级股票市场,可以参与股票创新。
4、二级债基,80%投资债券,但20%可以买股票,所以比纯债基金风险大一点。可以看出,今年股市的下跌对二级债基整体收益有负面影响,债券交易 平均收益为-0.28%。当然,在股市向好的时候,二级债基会比纯债更有吸引力。Top10的债基是精选的一些回报良好的涨幅,股票。
5、可转债基金是配置风险较高的债基,因为它配置的债券不仅是债基,也是股基,会受到股市涨跌的影响。股市上涨时,可转债的涨幅非常诱人,股市下跌时,可转债也会有一定的下跌。
但整体来看,可转债有债底,熊市跌幅有限,牛市爆发力强。可以说,可转债是一种下跌有限但上涨无限的投资产品。债券是属于低风险的投资产品,在整体投资中有很好的配置价值。