不能衡量风险的指标

Question

如题所述

Answer 1

不能衡量风险的指标有平均值、方差、最大亏损。

1、平均值：平均值确实不能准确地衡量风险，因为风险通常由极端值和分布形状所决定。在金融领域，分布形状通常呈现为钟形曲线，而平均值只是这个曲线的一个特征，不能完全反映风险。

2、方差：方差可以衡量投资的波动性，也就是资产价格的不确定性。然而，它不能完全代表投资的风险，因为风险还包括可能出现的极端值和分布形状等因素。

3、最大亏损：最大亏损确实可以反映投资组合在面对极端市场情况时的风险水平。然而，最大亏损不能衡量投资组合在其他时间段内的表现，因此也不能全面地衡量风险。另外，最大亏损也可能会被极端的市场波动所影响，导致出现较大的亏损，但这并不意味着这是常态或可预期的。

衡量风险的指标：

1、贝塔系数（Beta）：贝塔系数是一种衡量投资相对于市场整体波动的指标。它的值在0和1之间，越接近1表示投资与市场波动的相关性越高，风险也相对较高。如果贝塔系数小于1，说明投资相对于市场的波动性较低，风险相对较小。

2、标准差（Standard Deviation）：标准差是衡量投资回报率波动性的指标。标准差越大，说明投资回报率的波动性越大，风险也相对较高。标准差可以用来计算投资组合的风险，并通过资产定价模型等公式计算出预期收益。

3、夏普比率（Sharpe Ratio）：夏普比率是一种衡量投资风险调整后收益的指标。它通过将投资组合的超额收益（即超过无风险利率的部分）除以该投资组合的风险（以标准差表示），得出一个比率。夏普比率的值越高，说明投资组合在相同风险下获得的超额收益越高，风险调整后的收益也相对较好。