1920年，志开上人出任监院。1938年，悟彻今觉(即佛光山开山宗长星云大师)在此出家。后值战乱时期，军阀、日军侵占，地方不宁，1947年与师兄今观法师返回主持寺务，大师兼任白塔国小校长。1949年解放后历经文化大革命，佛寺无存。1989年，大师由台返陆弘法探亲之时，回到宜兴祖庭礼祖。眼见片瓦无存，不禁兴叹：“当尽复兴祖庭之志。”
后来获得江苏省宗教事务管理局翁振进局长建议恢复祖庭，无锡、宜兴诸位领导，宜兴佛教协会等均一致赞成。2004年5月10日宜兴市政府批文同意，于西渚镇横山村王飞岭岕“云湖”之滨建立新寺址，占地二千余亩，依山傍水，翠竹环绕。
2005年6月佛光山派遣慧伦法师、慧是法师前来，展开筹建工作，2005年10月14日奠基开工。时有东北诸青年发心于大师座下披剃出家，法名慧方法师、慧品法师、慧有法师、慧宇法师、慧常法师等五人，分别在浙江宁波雪窦寺、江苏泰州光孝寺、广东深圳弘法寺等道场受具足戒后，参与开山重建工作。本山心定、心培、慈惠、慈容、妙士等法师及萧碧霞师姑，多次前来探勘指导。
2007年3月，宜兴市宗教局发放宗教活动场所登记证，完成寺庙登记，由南京市佛教协会会长、栖霞寺住持隆相法师担任住持：同时获得全世界佛光人群策群力协助，共同认定为“佛光祖庭”。同年5月20日，第一期工程完工。有观音殿、大觉寮、美术馆、滴水坊、客堂、斋堂，另有客房数十间。先后并由当地政府斥资完成佛光路、佛光香林路，以及高速公路鲸塘交流道连接快速道路直通本寺，方便地方往来交通。
2007年10月26日奉行第一期工程观音殿落成阳光暨第二期工程奠基仪式。大雄宝殿工程即将开始，预计2010年完成，相继则有“佛陀行化图”、白塔等。完成后，即以“大觉寺”为名。
希望大觉寺之复建，有助于社合道德成长，人心净化云尔。
宜兴大觉寺始建于南宋咸淳年间（1265-1274）。民国初年，由临济宗第四十七代弟子志开上人担任住持。1938年，星云大师在南京栖霞寺礼志 开上人为师，成为临济宗第四十八代传人。
大觉寺在文革期间被毁，2005年开始重建，2011年底基本完成，包括山门、山门大道、十八罗汉、佛陀行化图、大 雄宝殿、东禅楼、西净楼、风雨走廊及中间的菩提广场、成佛大道等，总面积约42,500平方米。第三期兴建的香林多宝白塔以及修道院将在2015年正式投入使用，白塔108米，，内有15层楼，将作为文教行政大楼，未来白塔以佛、法、僧三宝为架构，设有：万佛殿、法宝楼、祖师堂以及喜丧婚庆仪式馆、国际会议厅、宴会厅、滴水坊、住宿区等，登上塔顶，云湖景区美丽风光一览无遗。佛光祖庭宜兴大觉寺重建，充分融合了星云大师「人间佛教」去除传统佛教「神秘化」佛学精神的理解，以「给人信心、给人欢喜、给人希望、给人方便」为信条，以「提倡人间佛教，建设佛光净土，建设四众教团，促进普世和慈」为目标，重点表达佛法的精神内涵而不是表相，呈现给信众的是一个国际化、制度化、现代化、人间化的寺院。
