50ETF期权有看涨和看跌两个方向,就是认购和认沽。开仓的方式有买入认购看涨、卖出认沽看涨、买入认沽看跌,卖出认购看跌四个交易策略。
买方期权和卖方期权是什么意思?简单理解就是买方和卖方是对手方,买方开仓的,对手盘就是卖方卖给你的。买卖双方互为对手方。
总的来说,50ETF期权的交易方向有两种,开仓策略有四种:
1,买入认购期权(看大涨)
2,买入认沽期权(看大跌)
3,卖出认购期权(看不涨)
4,卖出认沽期权(看不跌)
图文来源:百度【财顺期权】
50ETF期权的纯方向和单向交易策略,(对方向感比较强的投资者友好)
1、纯方向策略
上证50指数上涨:买平值认购合约+卖平值认沽合约(卖出目的防止时间价值衰减)
上证50指数下跌:买平值认沽合约+卖平值认购合约
2、单向策略
单向交易策略(适合临近行权日附近,时间价值在200以内,杠杆倍数比较大)买平值或者虚值合约,这个时候的时间价值比较低,可以忽略不计,杠杆倍数比较大,一旦有行情,看好方向选对合约,就会是一笔漂亮的交易。
期权的交易规则中有买方和卖方两种不同身份的选择,简单的说,买方如果买入看涨合约,作为对手方的卖出会卖出看跌合约,跟买方判断的方向相反。如果买方判断正确,那么买方获利,卖方亏损。相反,如果买方判断失误,那么卖方获利,买方亏损。
买方特点
1、盈利无限,亏损有限(付出权利金,赚取内
在价值)
2、自带杠杆(翻倍属性)
3、资金承载小,单笔占用资金少(权利金)
4、对择时要求很高。
卖方特点
1、盈利有限,亏损无限(收取权利金,以保证金为抵押,赚取时间价值)
2、不可能翻倍(用保证金去杠杆,约比买方降低了5-10倍杠杆)
3、资金承载量大,但,单笔占用资金大
4、策略组合好,可以躺赚
5、双卖跨式,最怕暴涨,因为无法进行Delta对冲,有可能爆仓。
总结以上来讲,期权买方的收益无限,风险有限;而期权卖方的收益有限,风险无限。
因为期权买方的可以选择行权,也可以选择不行权;而卖方具有必须行权的义务。
所以行情波动大的时候,卖方的损失是非常大的;而买方最大的亏损也就是权利金。
权利金:是期货合约的价格,又叫期权费,即期权买方为了获得期权权利向卖方支付的费用。