公募基金和私募基金哪个好？

Question

如题所述

Answer 1

基金是现代比较主流的投资渠道之一，与股票、国债、储蓄一起构成现代人们投资的主体，在经济生活中扮演了一个很重要的角色。基金又分为公募基金和私募基金，当然还有投资基金、公积金等分类就不一一赘述，下面将为大家介绍一下公募基金与私募基金的区别。
一、投资理念、机制、风险承担上的区别
私募基金和公募基金除了一些基本的制度差别以外，在投资理念、机制、风险承担上都有较大的差别。主要有以下区别：
1、投资目标不一样。公募基金投资目标是超越业绩比较基准，以及追求同行业的排名。而私募基金的目标是追求绝对收益和超额收益。但同时，私募投资者所要承担的风险也较高。
2、两者的业绩激励机制不一样。公募基金公司的收益就是每日提取的基金管理费，与基金的盈利亏损无关。而私募的收益主要是收益分享，私募产品单位净值是正的情况下才可以提取管理费，如果其管理的基金是亏损的，那么他们就不会有任何的收益。一般私募基金按业绩利润提取的业绩报酬是20%。
3、公募基金在投资上有严格的流程和严格的政策上的限制措施，包括持股比例、投资比例的限制等。公募基金在投资时，因为牵扯到广大投资者的利益，公募的操作受到了严格的监管。而私募基金的投资行为除了不能违反《证券法》操纵市场的法规以外，在投资方式、持股比例、仓位等方面都比较灵活。
私募和公募的最大区别是激励机制、盈利模式、监管、规模等方面，具体的投资手法，尤其是选股标准在同一风格下都没有什么不同。
二、风格上的差异
对于公募基金而言，其设立之初已明确了投资风格，比如有的专做小盘股，有的以大盘蓝筹为主，有的遵循成长型投资策略，有的则挖掘价值型机会，品种很丰富，可以为不同风险承受能力的投资者提供相应的产品。而对于私募基金，大多数规模很小，目前国内很少有上10亿元人民币的私募基金，他们不是以追求规模挣管理费为商业模式，而是追求绝对的投资回报。
三、募资上的区别
1、 募集的对象不同。公募基金的募集对象是广大社会公众，即社会不特定的投资者。而私募基金募集的对象是少数特定的投资者，包括机构和个人。
2、 募集的方式不同。公募基金募集资金是通过公开发售的方式进行的，而私募基金则是通过非公开发售的方式募集，这是私募基金与公募基金最主要的区别。
3、信息披露要求不同。公募基金对信息披露有非常严格的要求，其投资目标、投资组合等信息都要披露。而私募基金则对信息披露的要求很低，具有较强的保密性。
4、投资限制不同。公募基金在在投资品种、投资比例、投资与基金类型的匹配上有严格的限制，而私募基金的投资限制完全由协议约定。
5、 业绩报酬不同。公募基金不提取业绩报酬，只收取管理费。而私募基金则收取业绩报酬，一般不收管理费。对公募基金来说，业绩仅仅是排名时的荣誉，而对私募基金来说，业绩则是报酬的基础。
投资总是有风险的，基金相对股票而言风险较低，但相对储蓄和债券而言又比较高，因此需要各位投资者谨慎考虑。公募基金和私募基金的区别在上文也已经详细介绍了，在选择时需要大家结合自己的需要、持有资金数额和自身实际情况来决定，切不可一时冲动就忽视科学的考量。

Answer 2

私募基金是指只能在私下里向投资者募集资金，指通过发售基金份额，把众多投资人的资金集中起来，形成独立财产，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投资组合的方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。“私募基金”的对立面是“公募基金”，即以公开方式向投资者募集资金进行投资的基金。

因为私募基金公司只能通过私下募集资金，所以它最显眼的特征分析就是不能在社会公开场合买卖。比如网上发行股票，公开招揽投资者，这些都是不能的。继而，也就形成了私募基金的第二个特点：流通性基础很差相比较公募会差一些。

私募基金的第三个主要特点是：中国私募股权基金的门槛是100万，所以它的投资者比较少。另外，由于投资者较少，私募基金的投资目标也会更有针对性，更能满足客户的具体投资要求。这是它的第四个特点。

私募基金的第五个特点是，它没有公募基金那么多的信息公布要求。因此，它的投资隐蔽性更高，被市场进行追踪的可能性更小，可能会获得一个更高的投资收益。

相比于公募基金，政府对私募基金的监管工作力度比较一个宽松，只要企业纳税、合法就行。因此，私募基金的投资更加灵活，基本上管理人想怎么玩都行，只要能挣钱。

例如，公募基金的单笔股票投资金额不能超过总投资金额的10%，而私募股权基金甚至可以单笔挂牌。

私募基金最大的优势是基金经理和投资者站在同一战线上。因为每一个私募基金的管理人都是基金出资人中的一员。

此外，由于国内信用体系不完善，基金管理人的出资比例很高，在10%到30%之间。不像国外，在3％到5％就行。

二是企业因为经济收益规则不一样。公募基金是靠收管理费，与基金投资收益无关，而私募基金是靠整体业绩而有收益的。

这有点像“KPI”考核：一般来说，私募基金的业绩进行报酬是利润的20％。赚了一亿，拿了两千万。

三是如果基金一旦发生亏损，都是先拿基金管理人的钱支付，其它投资者进行支付剩下的亏损。因此发生基金亏损时，损失可以最大的是基金投资管理人。

比如一只5个亿的私募基金，管理人投了5000万。清算后，该基金损失了20%，即1亿元。按理说，私募基金管理人的5000万亏了20％，那还可以剩下4000万。可事实上，管理人没有一毛钱都拿不出来，因为它剩下的4000万要先用来进行支付1个亿的亏损额。至于剩下的6000万亏损，其它投资者共担。

   数据来源于私募基金排排网

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Answer 3

文 | 银行螺丝钉 （转载请获本人授权，并注明作者与出处）

有朋友问螺丝钉，投资的时候，经常会看到私募基金。

私募基金是啥呢？它的投资和公募基金会有什么区别？

私募基金是什么？

通常我们能够买到的基金是两类，公募基金和私募基金。

▼投资门槛

公募基金是面向大众的，投资者的门槛非常低。

从募集的方式上来说，公募的意思就是公开发售，公开募集资金。

很多公募基金，是几十块钱起投的，投资人数本身也没有什么限制。

私募基金，投资门槛会高一些，通常是100万起步。

同时私募基金，单个产品会有200人的上限。

所以单个私募基金产品，规模不会变的太大。

▼收费模式

公募基金和私募基金，另一个比较大的区别，在于收费模式。

公募基金通常收取管理费，每年的管理费通常在0.5%~1.5%；

私募基金，通常是双费用，管理费+业绩报酬。

像海外市场，私募基金的收费模式通常是2%+20%。也就是2%的管理费，外加提取盈利的20%作为业绩报酬。

当然，也不是所有的私募基金，都是这么高的费用。

有的私募基金，费用上比较良心，甚至也会有管理费0%，业绩报酬也比较低的私募基金。

这些都会写在基金合同中，在投资之前，可以注意挑选费率较低的私募基金。

私募基金的收益

私募基金和公募基金，哪个收益好呢？

私募基金的数量，比公募基金要多很多。

国内到2019年底，有8857家私募基金公司。

公募基金，就只有一百多家。

因为公募基金公司，它的成立门槛非常高，通常需要2亿以上的启动资金，同时对股东资质、投资团队等也有要求。

私募基金成立门槛低一些，通常十几人就可以成立私募基金公司。

私募基金公司要注意看一下，基金公司的投资逻辑，是不是自己认可的。

从过去的平均业绩上，8000多家私募基金公司，平均业绩比公募基金平均业绩，要低一些。

其中顶级的私募基金公司业绩还可以，有不少私募基金公司，创始人和基金经理，也是从公募基金公司出来的，也就是「公奔私」。

私募基金，也是需要注意挑选的技巧。

私募基金的投资策略

那在投资策略上，公募基金和私募基金有啥区别呢？

一般公募基金，在投资上的要求会更高一些。

例如，公募基金一般有双十规则：

一只基金中，单个股票占比不超过这个基金的10%；

一家基金公司，持有一家上市公司的比例，不超过这个上市公司的10%。

分散配置的目的，是为了减少风险。

私募基金，一般没有太严格的要求，会更灵活，波动也会更大。

再比如说，我们以前介绍过指数增强基金。

增强策略，有的是用量化策略。

量化策略，有偏中低频的量化策略，持有股票时间长度会长一些。

也有高频的量化策略，持有股票的时间非常短，有的时候甚至一两天，就将手里的股票买卖一遍。

公募基金，一般不允许做高频量化的策略，通常是中低频的量化；

但私募基金，受到限制少，有的私募基金会做高频的量化策略。

策略灵活是一把双刃剑。

意味着更多的投资机会，但反过来，波动也会更大。

总结

其实无论是投资公募基金，还是投资私募基金，都需要先了解对应基金的投资策略。

认可对应的投资策略和逻辑，再在市场出现低估机会的时候行动。

以后有机会，也会给大家介绍一些不错的私募类品种。

作者：银行螺丝钉（转载请获本人授权，并注明作者与出处）

PS：对指数基金感兴趣的朋友，欢迎阅读《指数基金投资指南》和《定投十年财务自由》。

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