垫支的流动资金于终结点一次回收；要求计算该项目的计算期、静现金流量，所得税费

Question

某公司计划投资一个新项目，该项目需固定资产投资800000元，第一年初和第二年初各投资400000元。两年建成投产，投产后一年达到正常生产能力。投产前需垫支流动资金100000元。固定资产可使用5年，按直线法计提折旧，期末残值为80000元，该项目投产后第一年的销售收入为20000元，以后四年每年均为850000元（均于当年收到现金）第一年的经营成本为100000元，以后各年为550000元，企业所得税率为25%。垫支的流动资金于终结点一次回收；要求计算该项目的计算期、静现金流量 所得税

Answer 1

1、折旧=(80-8）÷5=14.4万，净现金流量：NCF0=-40万，NCF1=-40万，NCF2=-10万，NCF3=2-10+14.4=6.4万，NCF4~6=(85-55-14.4)×（1-25%）+14.4=30，NCF7=30+8+10=48。
2、营业现金净流量=收入×（1-税率）-成本（1-税率）+折旧×税率，流动资金是指企业流动资金情况。流动资金是流动资产的表现形式，即企业可以在一年内或者超过一年的一个生产周期内变现或者耗用的资产合计。广义的流动资金指企业全部的流动资产，包括现金、存货（材料、在制品、及成品）、应收账款、有价证券、预付款等项目。
拓展资料：
流动资金既供营运周转之用，应有一循环周期。周期之长短，关系资金成本及运用效率。假定生产个人电脑之微观公司，预测市场需求为100部，以下步骤决定其未来可产生的现金流量，并显示其生产决策对公司流动资金地位之影响：
1、公司订购生产100部电脑所需之零组件，因电脑同业采购原料，零件习惯上均行信用赊购方式，因而此项交易仅发生应付账款，对现金流量尚无立即影响。
2、组装零件成为电脑成品，须雇用若干劳工，产品完成时，工资并未全部支付，因而一部分发生应付工资。
3、电脑成品以信用销售方式售出，因而发生应收帐款，并无立即现金流入。
4、在生产过程中某一时点，在收回应收帐款之前，公司必须支付应付账款及应付工资，因而发生“净现金流出”。此项现金流出须向银行借款融通。
5、当公司收回应收账款时，流动资金之现金流程循环(cash flow cycle)已告完成。此时公司有能力偿还借款。此项借款之目的在协助生产之进行及营运周转。电脑公司进行产销活动，把零组件及人工转换为现金之过程，称曰现金转换循环，此一模型中应用若干术语。

Answer 2

折旧=(80-8）/5=14.4万
净现金流量：
NCF0=-40万
NCF1=-40万
NCF2=-10万
NCF3=2-10+14.4=6.4万
NCF4~6=(85-55-14.4)×（1-25%）+14.4=30
NCF7=30+8+10=48追问

可是答案是NCF4=24.85 不知道怎么算得

追答

我第三年算的对吗？

追问

NCF0=-40
NCF1=-40万
NCF2=-10万
NCF3=-10
NCF4~6=24.86
NCF7=36.91
从第四年就开始有所得税 5.15 所以从第三年开始我就不知道怎么算了 求助

追答

额，以我目前的知识储备我只能得出答案错了这个结论（第一年收入2万，成本10万确定没错？）
计算公式：
营业现金净流量=收入×（1-税率）-成本（1-税率）+折旧×税率

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