盘面观察
周四股指全面反弹，三大股指都以中阳线报收，两市成交额8040亿。盘面观察，有色金属、钢铁行业、水泥建材、电力行业等板块涨幅居前，无一板块下跌。两市涨停81家，跌停5家，北向资金净流入67亿。沪指涨2.36%，报3436.83点，深成指涨2.23%，报13866.37点，创指涨2.61%，报2746.57点。
后市展望
昨日盘后媒体报道，拥有良好碳排放数据基础的水泥、电解铝行业将可能优先纳入全国碳交易市场，同时指出，除电力已纳入外，石化、化工、建材、钢铁、有色金属、造纸、航空剩余七大行业，将在“顺利对接、平稳过渡”的基调下逐步纳入全国碳市场。消息激活了相关“碳交易”板块，并掀起涨停潮霸屏，带领市场走出困境。之前，碳交易只是在试点市场运行，一旦水泥、电解铝行业纳入，意味着全国碳交易市场将正式启动，传统周期行业作为重点优先纳入可能就是个开始，周期行业或将迎来新一轮供给侧改革。午间又有消息，中美半导体行业协会宣布共同成立“中美半导体产业技术和贸易限制工作组”，将为行业建立一个及时沟通的信息共享机制，刺激半导体芯片拉升，相关板块有望迎来环境改善和估值修复转机。再一方面，抱团股杀估值后，银行板块的估值性价比尤显突出，部分机构资金自然持续流向银行保险板块，整体低市盈率板块指数也逆市平稳上扬，对近期大盘股指的调整也起到了对冲缓和的作用。总体来讲，抱团板块因美债实际收益率重返疫情前水平而引发的杀估值基本已调整到位，基本面依然向好，有望靠稳，而市场新的主线和脉络也出现，后市演绎新风格行情。
操作策略
建议继续重点关注“碳中和和碳交易”主线，深挖传统周期板块的新一轮供给侧改革行情，同时关注半导体行业因外部环境改善的估值修复机会，以业绩驱动为导向注意核心资产和低估值板块的均衡配置。【广发 证券投资顾问 罗利民，执业证书编号：0260611010126】
