衍生金融工具是一种复杂的金融工具，主要用于管理信用风险。其中，信用衍生工具包括信用互换、信用期权和信用关联票据等主要形式。
信用互换是两个主体之间的一种协议，通过交换信用风险的现金流来分散风险。非零售性质的互换合同通常涉及大规模金额，交易期限多样，例如2500-5000万美元，可能涵盖数亿元，最长可达10年。
信用期权作为一种信用衍生工具，用于对冲信用评级变动带来的风险。它与普通期权类似，允许持有者在特定条件满足时买入或卖出资产，以保障免受信用事件的负面影响。
信用关联票据是债券与信用期权的结合，发行者通过这种方式转移部分信用风险。例如，信用卡公司发行的信用关联票据，承诺在特定指标下支付特定利息，这为投资者提供了一种保险机制。
然而，信用衍生工具的使用并非无风险，它们带来了操作风险、交易对手风险、流动性风险和法律风险。因此，监管和规范信用衍生工具市场至关重要，以确保其健康发展。
尽管中国尚未全面开放金融衍生产品市场，但借鉴信用衍生工具的思想有助于改进信用风险管理。中国金融机构在面临大量不良贷款时，可以考虑运用信用衍生工具的理念，将被动的信用风险控制转变为主动管理，以降低金融活动中的信用风险。
衍生金融工具（Financial Derivatives）亦称衍生金融产品，是由金融产品和工具衍生而来，比如：股票期权是由股票衍生而来；股指期货是由股票指数衍生而来。外汇期货、期权是有外汇产品衍生而来。正常情况下，衍生金融产品的价格变化与金融产品的价格变化具有联动关系。