1、供求关系
a、供给：黄金的主要供应来源有：采掘、金屑回收及抛售
b、需求：制造需求和投资需求。
2、经济景气环境
3、通货膨胀：黄金价格有随着通膨增加而上扬的趋势。
4、利率趋势：利率走向影响通膨，利率走低导致通膨增加，进而带动金价上扬。
5、美圆：由于美圆在国际金融体系中占有重要地位，因此美圆的强势不利于黄金价格的上涨，反之亦然。
6、原油：因为原油是人类不可或缺的原料，所以油价上扬往往是通膨走高的前兆，自然黄金的价格与原油价格产生同向的趋势，原油价格走高时，黄金价格亦随之上扬；反之亦然。
7、政治因素：部分国家的战争和政治动乱也会使金价上扬，尤其是南非、中东地区更是市场上的焦点，近年来恐怖活动也成为影响金价的一大因素。
8、其他贵金属：金价与其他贵金属间具有相当的关系，其中以白银走势对影响最大，金/银价格比例为一项重要的参考指标。
9、其他投资工具走势：其他投资工具走势，尤其是股市及债市若走高对金价不利
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