2021年各大猪企亏了个“底儿掉”,2022年还要逆势扩张,难道他们不知道2022年猪价不会太高?答案自然是知道,并且大猪企们已经做好了“猪价再低两年”的准备,那么既然知道为何还要逆势扩张?
这里就不得不提到一个官方出台的方案——《生猪产能调控实施方案(暂行)》(以下简称《方案》)。
《方案》中明确提出,以调节各省(市)能繁母猪的数量为基础手段,达到生猪产能总体平稳的目的。说白了,每个省份有能繁母猪的“指标”,达不到指标的省份就要想办法增加能繁,超过了指标的省份就要压减能繁。
这也就意味着,规模场首先要和本省的猪场“抢指标”,其次要和其他省份的猪场“抢蛋糕”。即便知道2022年没有多少盈利可言,但是为了长远的“市场份额”考虑,也要咬着牙加入战局。
猪场之间不断的扩张,不断的竞争,养猪行业开始进入“内卷”。大家都清楚,既然未来猪价不会太高,那么就只能在自身上下功夫,一时间,各猪企之间开始拼技术、拼资金、拼人脉等等,使出了浑身解数只为了能在这场战局中存活,只有活下来,才有在未来继续强夺“指标”的资格。
可以毫不夸张地说,本轮猪周期后,中国养猪业的“暴利”时代将终结,未来将迎来“低利润”时代。在低猪价的影响下有不少养猪场,特别是散户会选择退出,这就恰好给了猪企抢占市场的“契机”,并且这个时候,大家都会认为是因为猪价太低,自己选择了退出,而非被谁给挤掉了………
大猪企们“顺利成章”的抢占这市场份额,“养猪巨头”们很明白,扩产不是选择,而是必然!
猪肉价格持续下跌,养殖企业也是亏损严重,尽管面临亏损,不少生猪养殖企业还是在不断加大生猪出栏甚至大幅扩产,这到底是为什么呢?
业内人士表示,头部生猪养殖企业加大出栏量,一方面是生猪到了可以出栏的周期,另一方面也是看好猪周期后市场,在行业低迷的时候抢占更多的猪肉销售市场。所以在行业寒冬的背景下,牧原、温氏股份、新希望等头部生猪养殖企业则在扩产,A股9家上市养猪企业今年目标出栏量合计9882.9万头,较2021年出栏量增长30%。
上海钢联农产品事业部生猪分析师 郭刚:对于二级市场而言,我们认为下半年是提前布局生猪板块较好的阶段,2023年猪周期大概率实现反转行情。近期饲料原材料成本的明显抬升或将加速猪价周期反转,进一步强化板块反转预期,预计2022上半年随着猪价下跌,能繁母猪存栏或将深入去化,有望在二季度探底,从三季度开始进一步催化板块。
业内人士表示,猪肉板块的投资价值跟猪肉价格息息相关,虽然这一轮完整的猪周期还未结束,但能繁母猪存栏拐点已经出现,这意味着猪肉价格的反转时点有望到来。叠加目前市场风险偏好降低,因此业绩反转确定性较高的猪肉板块市场关注度正在逐步提升。
上海钢联农产品事业部生猪分析师 郭刚:低猪价背景下,未来养殖行业分化将会加剧,现金流良好、融资渠道通畅的企业产能仍在扩张,这种养殖结构会降低供应链风险,一些存栏增速较快以及成本控制优秀的公司具备跨越周期的能力。