金融期权是一种金融衍生品,是指赋予期权买方在未来某个特定时间或在特定时间前以一定价格购买或出售标的金融资产(如股票、指数、债券、货币、商品等)的权利,而不是义务的合约。
金融期权合约中包含以下要素:标的资产、期权类型、行权价格、到期日和期权费。标的资产可以是股票、指数、债券、货币、商品等金融资产;期权类型包括欧式期权和美式期权,欧式期权只能在到期日行权,美式期权可以在到期日前任何时间行权;行权价格是买入或卖出标的资产的价格;到期日是期权合约的最后一个有效日,过期后期权将自动失效;期权费是期权买方支付给期权卖方的权利金。
金融期权的买卖双方可以在期权到期前进行交易,以获取利润或进行风险管理。在金融期权交易中,买方支付一定的权利金,而卖方则获得权利金,并在期权买方行使期权时,必须以约定的价格买入或卖出标的金融资产。
金融期权的主要应用包括投资、风险对冲、保险等领域。对于投资者来说,金融期权可以提供更多的投资机会,同时还能够限制其风险;对于企业来说,金融期权可以用于风险管理,例如通过购买认购期权来锁定商品或股票价格上涨的风险。
需要注意的是,金融期权交易是一种高风险、高杠杆的交易,需要投资者具备一定的金融知识和风险控制能力。
金融期权(Option)又称选择权,是指它的持有者有权在规定期限内按双方约定的价格(简 称协议价格或执行价格)购买或出售一定数量某种金融标的资产(称为标的金融资产)的合约。
按期权买者的权利划分,期权可分为看涨期权(Call Option)和看跌期权(Put Option),按期 权买者执行期权的时限划分,期权可分为欧式期权和美式期权。按照期权合约的标的资产划 分,金融期权合约可分为利率期权、货币期权、股价指数期权、股票期权以及金融期货期权。
对于期权买者而言,期权合约只赋予他权利,没有任何义务。对期权的出售者来说,他 只有履行合约的义务,没有任何权利。作为给期权卖者承担义务的报酬,期权买者要支付给 期权卖者一定的费用,称为期权费(Premium)n期权费视期权种类、期限、标的资产价格的 易变程度不同而不同。
金融期权品种类型
上证50ETF期权
2015年2月3日,上海证券交易所发布《关于上证50ETF期权合约品种上市交易有关事项的通知》。
根据该通知,上证50ETF期权自2015年2月9日起上市交易。
上证50ETF期权的合约标的为上证50交易型开放式指数证券投资基金(证券代码为510050),基金管理人为华夏基金管理有限公司。
沪深300股指期权
2019年12月18日,中国金融期货交易所发布《关于沪深300股指期权合约上市交易有关事项的通知》。
根据该通知,沪深300股指期权合约自2019年12月23日起上市交易。沪深300股指期权是我国第一只股指期权,
其标的为沪深300指数,由A股中规模大、流动性好、最具行业代表性的300只个股组成,
同时相较于ETF期权而言,股指期权的投资者仅需考虑股指期货基差的单方面影响,对冲难度相对较小。
沪深300ETF期权
2019年12月17日,上海证券交易所发布《关于上海证券交易所沪深300ETF期权合约品种上市交易有关事项的通知》,沪深300ETF期权于2019年12月23日在上海证券交易所上市交易。
沪深300ETF期权的合约标的为华泰柏瑞沪深300交易型开放式指数证券投资基金(证券代码为510300),基金管理人为华泰柏瑞基金管理有限公司。
华泰柏瑞沪深300ETF是上海证券交易所上市最早、规模最大的沪深300ETF,
嘉实沪深300ETF期权于2019年12月23日在深圳证券交易所上市交易。
嘉实沪深300ETF期权的合约标的为嘉实沪深300交易型开放式指数证券投资基金(证券代码为159919),
基金管理人为嘉实基金管理有限公司。嘉实沪深300ETF同样是深圳证券交易所上市最早、规模最大的沪深300ETF,