关于卖空买空和平仓，期货等若干问题

Question

题目：我在五月15号买入大豆500顿，打算5个月后卖出，担心到时候价格下跌，我卖出500顿10月份到期大豆期货
假如，5月份，大豆现货4000元/顿，同时，十月份大豆期货是4500元/顿。到了9月1号，此时，大豆现货跌倒3800元，10月份大豆期货跌倒4100元。
此时，如何解决？
答案说现货市场上，3800元卖出，每吨亏200，期货市场上4100元买入，每吨赚400元
，最终还是每吨能赚200元。
我的问题是，为什么不能留到10月份直接交割，这样不是能赚500元/顿么？
本人非金融专业，对期货市场一些交易不清楚，这个例子是在郎咸平著的《中国人的经济学》第十篇，40章里提到的

Answer 1

虽然这道题没有什么实际操作意义
但我还是认真的回答一下你
5月份时：你手上有500吨大豆现货 价格是4000/吨 有50手10月份期货空单，成本价是4500
到了9月1号：现货价跌到3800 /吨，10月份期货价格是4100/吨，即3800卖出亏200，这个时候平掉手上10月份空单赚400
你的问题是为什么不等到10月到期交割？
1、你卖掉现货后，只有单边空单，风险完全暴露，万一你刚卖现货，大豆期货价格价格上涨呢？那你在期货市场就会减少赢利或亏损
2、为什么不等到10份交割，那不赚500？谁告诉你的10月份大豆现货价格是4000的？不是跌下来了吗，再说了，交割也要交割费用的呀。

Answer 2

你的问题跟题目想表达的不是一个意思，题目想表达的是套期保值的操作方法，如果他估计错误，10月份价格涨了，那还去交割吗？

Answer 3

我这样认为的：因为随着交割期的临近，现货和期货之间的基差会越来越小，就是到十月份交割的时候，你的净利润会缩小，因为期货本来就是现货的一种未来商品，它的价格会有仓储费，运输费等的影响，越接近交割月，这些费用越少，和现货的价格也越接近，所以在九月份的时候我们看到他的基差很大，有净利润的收益，所以就可以提前交割，以获取在套期保值中获得的利润为最大化。

Answer 4

郎教授的例子是纯理论数据。在现实中是有出入的。任何套期保值是不能精确计算的。因为在套保的过程中，还会涉及到其他的费用。其中包括你现货持有的仓储成本，资金占用的利息、交割的费用等等，期货转现交割还涉及到税费的东西，自然人是不能进行交割的，到期时自动强制平仓的。所以你得测算一些存在的隐性成本