第1个回答 2023-06-26
夏普比率，卡玛比率
夏普比率:
夏普比率是由诺贝尔奖获得者威廉·夏普于1966年最早提出的，反映的是风险调整后的收益率。
夏普比率=(年化收益-无风险收益)/年化波动率
不用看公式，你只需知道它表示的是一只基金在每承担一份单位风险的情况下，可以获得多少超额收益。
换句话讲，夏普比率是衡量投资“性价比”的指标。
夏普的规律
一般来说，夏普比率>1，代表投资组合的收益率高于波动风险:若<1，代表投资组合的波动风险大于收益率。在使用夏普比率进行基金比较时，一般是数值为正，越大越好。
不过要注意，在使用夏普比率的时候，一定要在同类型基金汇总作比较，不然没有意义。还有它是衡量基金的历史业绩表现，不代表将来也一定有同样的表现。
卡玛比率
最大回撤一定是越小越好嘛?
其实也不尽然，因为我们知道高风险呢，它往往就应对着高收益，高风险呢，也就意味着更大的回撤。那么我们选择最大回撤最小的基金呢，可能也就是说同时就放弃了获得超额收益的这样的机会。所以看最大回撤它是有条件的，但最大回撤呢我们要根据自己的风险偏好能力来评估。
这个时候呢，可以借助卡玛比率了。
卡玛比率
卡玛比率是夏普比率的兄弟，描述收益率和最大回撤之间的关系。
卡玛比率的分母选用了区间最大回撤，表示的是投资组合向下波动的极限风险，而分子选取了投资组合的年化收益率。
表示的是投资组合的绝对收益率。卡玛比率越高，基金每承担一单位回撤损失时能获得的收益水平也就越高。
卡玛比率的数值越大，那么基金的业绩表现就越好，反之基金的业绩表现呢就越差。(如果上面都看不懂，记住这个结论就好)
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