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述久期,凸度,免疫的含义
如题所述
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推荐答案 2023-05-19
1、久期也称为麦考利期限,或有效期限,或存续期间,简单的说,是债券的平均到期期限。
2、凸度,凸性(Convexity)是收益率变化1%所引起的久期的变化。
3、债券的免疫,又称immunization,是指一种避险行为,是避免你的portfolio即投资组合的价值受到利率变动的影响。
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简
述久期
、
凸度
及其经济学
含义
答:
含义 是对债券价格曲线弯曲程度的一种度量
。严格地讲,凸性是指债券到期收益率发生变动而引起的债券价格变动幅度的变动程度。凸性是指债券价格对收益率的二阶导数,也是对债券久期对利率敏感性的测量。在价格—收益率出现大幅度变动时,它们的波动幅度呈非线性关系,由久期作出的预测将有所偏离。凸性就是对...
能够衡量风险的指标有哪些
答:
方差、久期、凸度是衡量风险的关键指标
。1. 方差:它用于度量资产收益的波动性,反映了收益分布的广度。2. 久期:这个指标用来衡量债券价格对利率变化的敏感性,它表明了债券价格随着利率变动的幅度。3. 凸度:它描述了资产价格对风险因素的非线性响应程度,即资产价格对市场波动的曲率。
已就
久期
和
凸性,
求当利率变化时,债券的价值变化
答:
第一种呢,是
免疫
策略的基础,这儿暂时不提。下面用定义2.3来解释这个问题。从定义
久期
就是利率曲线上某点的切线;从定义3.我们通常会用利率变动百分比乘负的有效久期来估计价格变动百分比。So,这种关系是线性的,然后债券的收益率曲线通常是有
凸度的,
也就是说这种方法使得无论是利率上升还是下降,我...
有关
久期凸性的
计算债券价格
答:
4 根据这个修正
久期,
当市场利率从5%变化到5.1%的时候,债券价格将下降4.4*0.1=0.44元,即,从100元变为99.56元,实际价格变为99.57元,实际的差距是0.01元。凸性设为C,则对于0.1个百分比的变化率,有 0.01元=1/2 * C * 0.1^2 解得C=2
,凸度
为2.以上供参考。
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