黄金ETF套利有哪些方法

Question

如题所述

Answer 1

　　黄金ETF套利的方法有以下几种：
　　1.瞬间套利法
　　(1)溢价套利
　　溢价套利主要指当ETF二级市场价格高于一级市场实时净值加套利成本时，投资者就可以买入黄金现货合约，然后在一级市场提交申购ETF指令，这样投资者将获得的ETF在二级市场卖出获取收益。
　　由于T日申购的黄金ETF份额要T+2日才可卖出，投资者需要提前持有一定的黄金ETF份额，才能抓住这样的套利机会。
　　(2)折价套利
　　与溢价套利相反，折价套利即是说当ETF二级市场价格加套利成本低于一级市场净值时，投资者就可以在二级市场买入ETF，然后向基金公司申请赎回获得相应的股票并在二级市场上卖出获利。
　　瞬间套利的过程往往市场会出现大幅的波动，也就是说ETF的市价偏离净值较大。但这种情况不会持续太长时间，这就对投资者操作的及时性有比较高的要求，才能及时的把握市场出现的套利机会。
　　2.T+0获取价差法
　　T+0获取价差也是最简单的套利方法，如果投资者在当天实时盯盘，就可以在当天收盘前寻找一个相对低点买进，然后有1%以上的卖出机会就抛出，在等待合适的时机进场，如此反复，只要买卖利差能够覆盖交易成本略有盈利即可。
　　3.跨市场套利法
　　跨市场套利是将股票市场和ETF同时进行投资操作，当黄金ETF溢价时，在股票市场卖出ETF，在ETF公司基金建立对冲头寸;或者当黄金ETF折价时，在股票市场买入黄金ETF，而在ETF公司基金建立对冲头寸。投资者在黄金ETF二级市场价格恢复后，同时将两个市场结清对应头寸，从中获利。
　　4.配对交易法
　　配对交易法是通过对历史数据的统计分析，来判断证券市场走势的差异，并进行两个市场黄金ETF的配对交易。当两者价格出现明显分离时，卖空相对价格走势偏高的一方，而相对价格偏低的另一方则买入，构成一对组合。当价格走势回归到正常水平时进行平仓操作，锁定价差收益。
　　以上黄金ETF套利中比较常见的4种方法，投资者在进行黄金ETF套利时，可以根据当时的具体情况，然后选择合适的套利方法来进行套利交易获取利润。

Answer 2

套利，通常指在某种实物资产或金融资产（在同一市场或不同市场）拥有两个价格的情况下，以较低的价格买进，较高的价格卖出，从而获取无风险收益。这种投资策略同样存在于黄金ETF交易中，因为投资者被允许同时在黄金ETF的一级市场（即申购和赎回市场）和二级市场（即证券交易所）进行交易。那么，黄金ETF套利有哪些方法供投资者采用的呢？
1、瞬间套利
（1）溢价套利
溢价套利主要指当ETF二级市场价格高于一级市场实时净值加套利成本时，投资者就可以买入黄金现货合约，然后在一级市场提交申购ETF指令，这样投资者将获得的ETF在二级市场卖出获取收益。但由于T日申购的黄金ETF份额要T+2日才可卖出，投资者需要提前持有一定的黄金ETF份额才能抓住这样的套利机会。
（2）折价套利
与溢价套利相反，折价套利即是说当ETF二级市场价格加套利成本低于一级市场净值时，投资者就可以在二级市场买入ETF，然后向基金公司申请赎回获得相应的股票并在二级市场上卖出获利。
瞬间套利的过程往往伴随着市场中的大幅波动，也就是说ETF的市价偏离净值较大。但这种情况不会持续很长时间，这就对投资者操作的及时性提出了较高的要求，来把握市场出现的套利机会。
2、 T+0获取价差
这是最简单的套利方法，若投资者在当天实时盯盘，就可以在当天收盘前寻找一个相对低点买进，然后有1%以上的卖出机会就抛出，在等待合适的时机进场，如此反复，只要买卖利差能够覆盖交易成本略有盈利即可。
3、 跨市场套利
将股票市场和ETF同时进行投资操作，当黄金ETF溢价时，在股票市场卖出ETF，在ETF公司基金建立对冲头寸；或者当黄金ETF折价时，在股票市场买入黄金ETF，而在ETF公司基金建立对冲头寸。投资者在黄金ETF二级市场价格恢复后，同时将两个市场结清对应头寸，从中获利。
4、 配对交易
通过对历史数据的统计分析判断来证券市场走势差异，并进行两个市场黄金ETF的配对交易。当两者价格出现明显分离时，卖空相对价格走势偏高的一方，而相对价格偏低的另一方则买入，构成一对组合。当价格走势回归到正常水平时进行平仓操作，锁定价差收益。