第1个回答 2021-12-07
因为是市场组合,所以有2个结论:
第一:组合内相关系数ρ都是等于1;第二:组合内的单项资产收益率与市场平均收益率之间的比较也都等于1;所以组合的单项资产的贝塔系数=1最后就可以推出市场组合的贝塔系数等于1
补充资料:
贝塔系数是统计学上的概念,它所反映的是一种证券或一个投资证券组合相对于大盘的表现情况。贝塔系数衡量股票收益相对于业绩评价基准收益的总体波动性,是一个相对指标。 β 越高,意味着股票相对于业绩评价基准的波动性越大。 β 大于 1 ,则股票的波动性大于业绩评价基准的波动性。反之亦然。 如果是负值,则显示其变化的方向与大盘的变化方向相反;大盘涨的时候它跌,大盘跌的时候它涨。
1. β=1,表示该单项资产的风险收益率与市场组合平均风险收益率呈同比例变化,其风险情况与市场投资组合的风险情况一致;
2.β>1,说明该单项资产的风险收益率高于市场组合平均风险收益率,则该单项资产的风险大于整个市场投资组合的风险;
3.β<1,说明该单项资产的风险收益率小于市场组合平均风险收益率,则该单项资产的风险程度小于整个市场投资组合的风险。
β系数是度量某种(类)资产价格的变动受市场上所有资产价格平均变动影响程度的指标,是采用收益法评估企业价值时的一个关键的企业系统风险系数。评估人员有必要对影响β系数的各种因素进行分析,以恰当确定评估对象的系统风险。
贝塔系数的主要用途是在证券市场上的应用。
贝塔系数反映了个股对市场(或大盘)变化的敏感性,也就是个股与大盘的相关性或通俗说的“股性”。可根据市场走势预测选择不同的贝塔系数的证券从而获得额外收益,特别适合作波段操作使用。当有很大把握预测到一个大牛市或大盘某个上涨阶段的到来时,应该选择那些高贝塔系数的证券,它将成倍地放大市场收益率,为你带来高额的收益;相反在一个熊市到来或大盘某个下跌阶段到来时,你应该调整投资结构以抵御市场风险,避免损失,办法是选择那些低贝塔系数的证券。本回答被网友采纳
第2个回答 2013-08-16
我是这么理解的
因为是市场组合,所以有2个结论:
第一:组合内相关系数ρ都是等于1;
第二:组合内的单项资产收益率与市场平均收益率之间的比较也都等于1;
所以组合的单项资产的贝塔系数=1
最后就可以推出市场组合的贝塔系数也等于1
第3个回答 2009-03-17
我不知道你说的市场组合具体是什么组合,但如果其贝塔系数为1的话,这个组合一定是个风险高度分散的投资组合,可以认为它等也市场平均的风险系数1.本回答被网友采纳
第4个回答 2019-08-27
根据贝塔系数的定义公式:
某资产的贝塔系数=该资产与市场组合的相关系数×该资产的标准差/市场组合的标准差
可知:
市场组合的贝塔系数=市场组合与市场组合的相关系数×市场组合的标准差/市场组合的标准差
即:市场组合的贝塔系数=市场组合与市场组合的相关系数
由于“市场组合与市场组合”一定是完全正相关的,即市场组合与市场组合的相关系数=1,所以,市场组合的贝塔系数=1