公司价值评估三种方法

Question

如题所述

Answer 1

公司价值评估三种方法是相对估值方法、绝对估值方法、收益法之现金流折现。
在相对估值方法中，常用的指标有市盈率（P/E）、市净率（PB）、EV/EBITDA倍数等，计算公式分别如下：
1、市盈率=每股价格/每股收益；
2、市净率=每股价格/每股净资产；
3、EV/EBITDA=企业价值/息税、折旧、摊销前利润。
相对估值法的优点在于比较简单，易于被普通投资者掌握，同时也揭示了市场对于公司价值的评价。但是在宏观经济出现较大波动时，周期性行业的市盈率、市净率等相对估值模型的变动幅度也可能比较大，有可能对公司的价值评估产生误导。在这种情况下，相对与绝对估值模型的结合运用，可有效减小估值结论的偏差。
股利折现模型和自由现金流折现模型采用了收入的资本化定价方法，通过预测公司未来的股利或者未来的自由现金流，然后将其折现得到公司股票的内在价值。股利折现模型最一般的形式如下：
1、V代表股票的内在价值，D1代表第一年末可获得的股利，D2代表第二年末可获得的股利，以此类推k代表资本回报率/贴现率；
2、如果将Dt定义为代表自由现金流，股利折现模型就变成了自由现金流折现模型。
自由现金流是指公司税后经营现金流扣除当年追加的投资金额后所剩余的资金。与相对估值法相比，绝对估值法的优点在于能够较为精确的揭示公司股票的内在价值，但是如何正确的选择参数则比较困难。未来股利、现金流的预测偏差、贴现率的选择偏差，都有可能影响到估值的精确性。
《中华人民共和国公司法》
第三条 公司是企业法人，有独立的法人财产，享有法人财产权。公司以其全部财产对公司的债务承担责任。
有限责任公司的股东以其认缴的出资额为限对公司承担责任；股份有限公司的股东以其认购的股份为限对公司承担责任。

Answer 2

公司价值评估可以采用多种方法，以下是常用的三种方法：

市场比较法（Market Approach）：市场比较法是通过比较类似公司的市场交易数据来评估目标公司的价值。该方法基于市场上已有的交易和估值信息，通过比较类似公司的市盈率、市销率、市净率等指标，来确定目标公司的估值水平。这种方法适用于市场上存在类似公司且具有可比性的情况。

收益法（Income Approach）：收益法是基于目标公司未来的现金流量或盈利能力来评估其价值。常用的收益法包括贴现现金流量法（DCF）和盈利倍数法。贴现现金流量法将未来的预期现金流量贴现至现值，考虑时间价值和风险因素，以确定公司的价值。盈利倍数法则通过将目标公司的盈利指标（如净利润、EBITDA等）与行业或类似公司的平均倍数相乘，来评估公司的价值。

资产法（Asset Approach）：资产法是基于公司的净资产或特定资产的评估来确定公司的价值。资产法可以分为调整净资产法和替代成本法。调整净资产法通过将公司的净资产进行调整，排除不符合评估目的的资产或负债，来确定公司的净资产价值。替代成本法则基于重建或替代成本来评估公司的价值，考虑重建或替代公司所需的成本。

这些方法在实际应用中可以结合使用，根据具体情况选择最为适合的方法或进行多种方法的综合分析，以得出更准确和全面的公司价值评估结果。同时，应该注意在进行公司价值评估时，要考虑相关的行业因素、市场情况、公司财务数据和未来预期等多个因素，并且要对评估的假设和方法进行充分的披露和说明。相关问题咨询请点击头提问或咨询正联坤疆第三方评估。

Answer 3

1.对连续经营价值的分析，即净现值法。所谓净现值法就是计算一家企业可能产生的未来现金流的贴现值。
2.清算价值法。清算价值是对处在最坏情况下的企业进行的评估。
3.股市价值法。股市价值法是指通过预测一家企业或子公司在分拆之后在市场上以怎样的价格进行交易来评估企业价值的方法。这种方法的可靠性虽不及前两种方法，但它为“如果明天卖出一只证券而不是一家企业将获得什么”提供了一种准绳。