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1、市场和品种选择(买卖什么)
1983年可以交易5个市场中的21个品种,包括了农产品、金属、燃油期货、外汇,奇怪的是没有一只股票,只有标准普尔500股票指数。选择市场和品种的原则:
关联度低:也就是品种间相互影响同步涨跌的可能性很小。如金属期货和农产品期货的关联度低,相对来说金属期货中的黄金、白银期货关联度就高了。这个因素很重要,如果资金全在高度关联的市场中交易无疑会增加风险,收益曲线波幅也会增大。这一因素还会影响到后面的头寸管理。沪深A股可以说是一个高度关联的股票交易市场。
流动性好:交易的品种能很快的变成现金。
容量大:期货就要交易主力合约。容量大的市场不容易被操纵,前段时间国内某期货的非主力合约盘中出现瞬间巨大跌幅,造成很多帐户自动被平仓,损失惨重。容量大的市场才能承载大船,大资金能从容的进出不至于引起市场大幅的波动。
2、头寸规模(买卖多少)
这是决定成败的关键因素,却往往被忽略。
海龟交易法则中采用基于波动性的头寸管理策略(止损同样是基于波动性),因此必须理解波动性(用N来表示)的含意。
波动性N:实际波动幅度的20日指数移动平均。也就是我们常用行情软件中的ATR指标(一般是按简单移动平均计算的)。
价值量波动性NV:波动性代表的货币价值,通俗的讲这个波动性值多少钱。对于A股股票波动性是直接以货币计量的,最小交易单位是100股,所以NV=N x 100。对于股指期货就不同了,波动是以点数计量,必须转换成货币,NV=N x 每点价值。举例说明:沪深300股指期货规定的每点价值300元人民币,因此NV=N x 300。
账户规模C:能交易价值多少的商品。C=投入的资本 x 杠杆,对于A股市场没有杠杆(杠杆为1),C=投入的资本。
头寸单位U:海龟在建立头寸时每次买多少。U= (C x 1%) / NV
实例说明:假设帐户规模为10万人民币,A股市场的股票001在某一天出现买入信号,日线上这天的ATR指标为0.55,我们应该买入多少呢?U = (100000 x 0.01) / (0.55 x 100) = 18 手。
注意:N值是每天变化的,海龟只采用每周一的N值计算。
最大头寸限制:
1、单一品种(如日元)最大4个头寸单位,并称之为满仓(日元)
2、高度相关的品种一共最大6个头寸单位。
3、低度相关的品种一共最大10个头寸单位。
4、单一方向(做多或做空)最大12个单位,称之为完全满仓
3、入市(建仓,第一次买入)
海龟有2套入市规则,我觉得中文称为建仓更合适,正好与加仓对应起来
建仓规则1:以20日突破(也就是创20日新高或新低)为基础的短线系统
建仓规则2:以55日突破为基础的长线系统(也有资料以60日突破)
注意:以即时价格有效,不用等到当天收盘;只买入1个单位的头寸;入市之后的入市信号被忽略。
加仓规则:价格在上次买入价格的基础上往盈利的方向变化0.5N(系数在0.5~1之间),即可再增加1个单位,直到满仓4个单位.
4、止损
海龟以头寸的风险为基础设置止损,可以说有2种止损规则:
统一止损:任何一笔交易都不能出现帐户规模2%以上的风险。价格波动1N表示1%的帐户规模,容许风险为2%的最大止损就是价格反向波动2N。分批买进但按统一价格止损,按0.5N的波动加仓之后,之前的头寸止损价也增加0.5N。
双重止损:止损设在价格反向波动0.5N处,即只承受0.5%的账户风险 。各单位头寸保持各自的止损价不变,某一单位触发止损后,如果市场价格恢复到原来的买入价,该单位就被重新建立。缺点是会造成更多的亏损,优点是4个单位头寸的累加风险也不超过2%
汇查查就给大家简单介绍一下海龟交易法则及其原理:
在某种形式的突破之后,新的趋势往往会出现。简单来说,突破是指价格开始向新的方向波动,并超出当前的盘整期,突破新高或新低的地方。
这时也是突破交易者入场的地方。但是,在真实市场中,大多数突破发生后,都不足以发展成发生利润的趋势。
因此,海龟交易系统是一种双重的突破系统,包括系统1和系统2。其中系统1是指20日均线的快突破系统,系统2是指55日均线的慢突破系统。
在海龟交易系统中,快突破旨在帮助交易员尽早进入趋势,在新趋势形成之初,尽早建仓。慢突破则是等待更强劲的趋势信号,以确保趋势的准确性。
与快突破系统相比,慢突破系统还允许趋势出现更大的回撤。这使其可以长时间保持强势趋势。
海龟交易系统是基于规则的精密系统。它涵盖了交易的各个方面,包括交易市场、头寸大小、入场以及离场。就基本机制而言,海龟交易策略是一种双重突破系统,协同工作,相互补充,其目的是识别新趋势并从中获利。
1)市场–买卖什么
交易所有主要的期货合约、金属、货币和大宗商品;
在多个市场进行交易以分散风险。
2)头寸大小–买卖多少
根据20日均线的市场波动性确定头寸规模;
以总账户净值1%的资金进行交易。
3)入场–何时买卖
交易唐奇安突破系统,系统1使用20日突破,系统2使用55日突破;
在获胜趋势中加大仓位。
4)止损–何时平掉亏损订单
系统1在与入场相反方向的突破的第10天离场,而系统2在与入场相反的方向突破的第20天离场;
所有订单都不会超过2%的风险,按照规则设置止损。
5)策略–如何买卖
交易最重要的策略就是信心、一致性和纪律性;
成功的交易者都使用一套固定的交易系统;
只交易流动市场。