主题介绍
中证1000股指期货和期权合约是以中证1000指数为标的的股指期货和期权合约。中证1000(000852)指数于2014年10月17日发布，选取中证800指数以外的1000只规模较小、流动性较好的证券作为指数样本，与沪深300、中证500形成互补。指数每半年调整一次，样本调整的实施时间分别为每年6月和12月的第二个星期五的下一个交易日，每次调整的样本比例一般不超过10%。
中证1000指数流动性好，价格连续。近三年来，其成份股日均换手率在2%左右。此外，中证1000指数可操作性强，其成份股权重分布分散。前十大权重股合计权重为4.88%。并且行业分布比较均匀，权重最大的行业占比23.8%，其次是信息技术、材料、医疗和可选消费分别占比22.1%、21.5%、10.6%和7.7%。与中证1000指数相关的基金规模已达122.96亿元，中证1000指数基金占全部指数基金的48%。
由此看来，中证1000指数具有流动性好、行业分布均匀、抗操作性强、资金规模大的特点。随着国家经济转型、鼓励科技创新等政策的出台，中小企业价值投资凸显。中证1000期货期权合约的上市为机构投资者和个人投资者提供了风险对冲工具，有利于股票市场的稳定，改善中小企业的融资环境和中小企业的可持续经营。
合同规则
中证1000股指期货首批上市合约为2022年8月(IM2208)、2022年9月(IM2209)、2022年12月(IM2212)和2023年3月(IM2303)。中证1000股指期货合约乘数设定为每点200元，对应合约规模约为140万元。上市股指期货合约规模约为92万元至135万元。中证1000股指期货每手合约最低保证金为合约价值的8%，上市初期交易保证金标准为15%。沪深300股指期货、中证500股指期货、中证1000股指期货、上证50股指期货的跨品种双向持仓，按照单边较大的交易保证金收取交易保证金。
中证1000股指期货每手合约限价单的最大下单数量为20手，每手市价单的最大下单数量为10手。中证1000股指期权每份合约限价单的最大订单数量为20手。中证1000股指期货每手合约手续费标准暂定为成交金额的0.23%，申报费每手1元。申报是指买入、卖出和撤销委托。中证1000股指期货合约平仓交易手续费标准为成交金额的3.45%。
中证1000股指期权首批上市合约月份为2022年8月(MO2208)、2022年9月(MO2209)、2022年10月(MO2210)、2022年12月(MO2212)、2023年3月(MO2303)和2023年6月(Mo2303)中证1000指数期权合约的乘数为每点100元，中证1000指数期权各合约的保证金调整系数为15%，同一客户某月的中证1000股指期权合约单边持仓限额为1200手。中证1000股指期权合约手续费标准为每手15元，行权(履约)手续费标准为每手2元。交易所不收取中证1000股指期权合约申请费。
中证1000股指期权做市商可在交易日9336030-15336000通过会员向交易所申请双向期权持仓自动对冲平仓。自动对冲平仓不收手续费，申请保持有效。做市商也可以在上述时间申请取消自动对冲平仓。做市商各月中证1000股指期权合约单边持仓限额为15000手。做市商各月中证1000股指期货合约单边持仓限额为4800手。
商业应用
对冲。无论是中证1000股指期货还是中证1000股指期权，对于中证1000股票投资者来说，出于对风险的预期或者为了稳定持有成本，都可以利用衍生品进行套期保值。尤其是今年上半年，股市处于单边下跌状态。对于资金量大的中长线投资者来说，股指期货套利可以对冲风险。对于资金较少的投资者来说，选择股指期权也可以达到同样的效果。
套利交易。中证1000股指期货和期权合约上市后，丰富了衍生品的套利策略。常见的期货套利策略包括期货套利、跨期套利和跨品种套利。中证1000股指期货合约的上市丰富了跨期套利和跨品种套利。在市场风格轮动的情况下，可以选择跨品种套利。相比单边策略，套利风险可控，保证金有优势，盈利曲线相对稳定。常见的期权套利策略包括适用于趋势市场的垂直套利(看涨期权、看跌期权、看跌期权、看跌期权)、适用于波动市场的跨市场套利(买入跨仓套利、卖出跨仓套利)和宽跨仓套利(买入跨仓套利、卖出跨仓套利)。中证1000股指期权合约丰富了股指期权的套利策略，更好地满足了中小投资者对衍生品的需求。
预测目标指数。股指合约不仅具有保险、套期保值、套利、直接替代标的投资等优点，还具有预测标的指数的功能。其交易量、交易价格和持仓量反映了投资者对标的指数未来波动的共识，可以作为预测标的指数未来走势的技术指标。价格可以反映买卖双方对隐含波动率的共识，以及市场对标的未来价格波动的预期。期权的上市有助于现货市场的稳定。
影响因素
从图3可以看出，中证1000指数、中证500指数和上证指数相关性很高，它们适用于同一个宏观分析系统。不同时期的风格可能会有一定的差异，从而影响到中证1000指数的期货。
约价格的主要因素包括国际环境、国内宏观经济基本面以及国内宏观政策、股市流动性、企业盈利和估值情况、市场风险偏好和市场情绪等因素。影响中证1000股指期权合约的因素主要有中证1000指数价格、期权行权价格、距离到期的时间、波动率、短期利率水平和股息率等因素，期权合约价格的因素与期货、指数价格息息相关。
7月份在宏观经济复苏担忧、宏观政策预期降温、海外加息扰动仍存、资金盈利兑现等因素的影响下，国内市场风偏降温，中证1000指数有所回调，预计短期在风险因素落地之前，指数及期货震荡整固的可能性较大。
本文源自美尔雅期货研究院
相关问答：沪深300，上证50，中证500股指期货各合约平今仓交易手续费标准是多少
每个交易日限制开仓为20手。