某企业每次转换有价证券的固定成本为100元，有价证券的年利率为9％，日现金净流量的标准差为900元，现金

Question

某企业每次转换有价证券的固定成本为75元，有价证券的年利率为9％，日现金净流量的标准差为800元，若一年以360天计算，求该企业的现金最佳持有量和上限值：

Answer 1

利用《随机模式》测算最佳现金持有量：基本原理，测算出现金持有量的上限和下限，如果持有量超过上限，则买入有价证券调低持有量，如果低于下限，则卖出有价证券保证现金持有量，如果波动在上下限区间内，则是合理的，不用理会。

上限H=3R-2L    b是证券固定交易成本   δ是日现金流的标准差 i是有价证券日利率  L是下限

你要求算H和R   貌似缺少下限这个条件呀？

那个开三次方的项=   (3*75*800*800)/(4*9%/360)  整体开三次方 =12000 元