β系数反映了相对于市场组合风险而言，特定资产或组合系统风险的大小。市场组合的系统风险等于市场组合的风险，因此市场组合的β系数为1。
或者也可以理解，某资产或组合的β系数＝该资产或组合与市场组合的协方差/市场组合的方差，因为某资产与其本身的协方差＝该资产的方差，所以市场组合的β系数为1。
或者:某资产组合的β＝该资产组合的风险收益率/市场组合风险收益率，因此，市场组合的β系数为1。
β系数，是一种风险指数，用来衡量个别股票或股票基金相对于整个股市的价格波动情况。是一种评估证券系统性风险的工具，在股票，基金等投资术语中常见。
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β系数的含义（衡量系统风险）
1）公式
βj=cov(kj,km)/σm^2
=rj,m*σj*σm/σm^2=rj,m*(σj/σm)
分子为协方差，分母为市场组合的方差，化简为最后的答案，即某股票与市场组合的相关系数*某股票与市场组合的标准差二者的比值。
2.从公式里面我们可以分析，那么市场组合和市场组合的相关系数为1，市场组合的标准差与市场组合的标准差也就是1，那么公式即为：1*1=1，（代表了平均系统风险水平）
如果某股票的β值为1.5，也就是说某股票是市场组合的系统风险的1.5倍。
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