期权是一种可以做对冲、保险、套利等组合策略的金融衍生品,给予买入人在特定时间内以约定价格购买(看涨期权)或者卖出(看跌期权)标的资产的权利,但并不强制要求买入人行使这种权利,可以自由选择卖出或者行权。
以下是10种常见的期权交易策略:
1.买入看涨期权策略
即如果投资者通过买入看涨期权,可以锁定风险,未来上涨的行情会给投资者带来无限的收益,盈亏平衡点为期权合约的行权价格加上权利金。
卖出看跌期权策略
如果投资者对后市看小涨、下跌可能很小,简单来看可以卖出看跌期权。
2.买入看跌期权策略
投资者通过买入看跌期权,可以锁定上涨行情的风险,未来下跌的行情会给投资者带来无限的收益,盈亏平衡点为期权合约的行权价格减去权利金。
卖出看涨期权策略
如果投资者对后市看小跌并且不涨,简单来看,可以卖出看涨期权。
3.备兑看涨期权策略
当投资者对市场价格持中性看法或看小涨时,买入期货合约,同时卖出相应数量的看涨期权的组合,是一种适合波动率较小情况的投资策略。
4.保护性看跌期权策略
有保护的看跌期权指投资者对未来价格看涨时,在期货市场买入期货合约,同时为了防止价格大幅下跌,选择在期权市场买入相应数量的看跌期权的策略,有保护的看跌期权在波动率较大时更加有效。
5.牛市看涨价差策略
指投资者后市看涨,买入行权价格较低的看涨期权,同时卖出数量相等、到期日相同、行权价格较高的看涨期权的组合。
盈亏平衡点为多头行权价格加上净权利金(卖出收入权利金-买入支出权利金)。这种价差组合也成为垂直价差组合,垂直价差组合的特点是买卖双方的盈亏都是有限的。价差组合的最大价值就是两个行权价的差。
6.牛市看跌价差策略
即通过买入一个看跌期权并卖出一个行权价格更高的看跌期权,锁定风险和收益的策略组合。盈亏平衡点为多头行权价格加上净权利金(卖出收入权利金-买入支出权利金)。
7. 熊市看涨价差策略
即通过卖出一个看涨期权并买入一个行权价格较高的看涨期权,锁定风险和收益的策略组合。盈亏平衡点为卖出看涨期权的行权价加上权利金差。
8.买入跨式期权组合策略
即通过同时买入两个行权价格相同的看涨期权和看跌期权锁定风险和收益的策略组合。
9. 卖出跨式期权组合策略
即通过同时卖出两个行权价格相同看涨期权和看跌期权锁定收益,并面临无限风险的策略组合。
l 买入宽跨式组合策略指投资者预期市场未来波动较大,买入看涨期权,同时买入数量相等、行权价格较低、到期日相同的看跌期权的组合。
l 卖出宽跨式组合策略也是一种收取权利金的策略,指投资者预期市场未来波动较小,卖出看涨期权,同时卖出数量相等、行权价格较低、到期日相同的看跌期权的组合。
10.蝶式价差策略
其构造方法是,买入一个较低行权价格的看涨期权(或看跌期权),买入一个较高行权价格的看涨期权(或看跌期权),卖出两个中间执行价格(介于前两者的行权价格之间)的看涨期权(或看跌期权)。
这只是一些常见的期权交易策略,每种策略都有其特定的优势和风险。在实际交易中,根据个人的投资目标、风险承受能力和市场观点选择适合的策略。
期权是指一种合约,该合约赋予持有人在某一特定日期或者该日之前的任何时间以固定价格购进或售出一种资产的权利。期权定义的要点具体如下:
1、期权是一种权利。期权合约至少涉及到买人和出售人两方。持有人享有权力但不承担相应的义务。
2、期权的标的物。期权的标的物是指选择购买或出售的资产。包括股票、政府债券、货币、股票指数、商品期货等。期权是这些标的物“衍生”的,因此称衍生金融工具。
3、到期日。双方约定的期权到期的那一天称为“到期日”,如果该期权只能在到期日执行,则称为欧式期权;如果该期权可以在到期日或到期日之前的任何时间执行,则称之为美式期权。
4、期权的执行。依据期权合约购进或售出标的资产的行为称为“执行”。在期权合约中约定的、期权持有人据以购进或售出标的资产的固定价格,称为“执行价格”。
以上是我对这个问题的解答,希望能帮助到你,想了解更多期权知识,可以百度搜,
【衍生财经】免费获得期权电子书籍。
一、卖出看涨期权
策略情境:预期后市不涨
策略构建:卖出看涨期权
最大利润:权利金收入
最大风险:风险无限
风险控制:若行情走势相反,择机选择移仓调整、Delta对冲或止损离场。
二、买入看涨期权
预期豆粕期货后市会大涨,策略构建和风险收益情况与卖出看涨期权相反;若行情走势相反,择机选择移仓调整、Delta对冲或止损离场。
三、买入看跌期权
策略情境:预期后市会大跌
策略构建:买入看跌期权
最大利润:获利无限
最大风险:权利金付出
风险控制:若行情走势相反,择机选择移仓调整、Delta对冲或止损离场。
四、卖出看跌期权
预期豆粕期货后市不跌,策略构建和风险收益情况与买入看跌期权相反;若行情走势相反,择机选择移仓调整、Delta对冲或止损离场。
五、买入熊市期权价差
策略情境:预期豆粕期货价格温和下跌且近期空间有限
六、买入牛市期权价差
策略情境:预期豆粕期货价格温和上涨且近期空间有限
七、卖出宽跨式组合
策略情境:预期后市豆粕期货将横盘波动
策略构建:卖出虚值看跌期权和看涨期权,期权数量及到期日相同。
最大利润:权利金收入
最大风险:风险无限
风险控制:若行情走势相反,择机选择移仓调整、Delta对冲或止损离场。
八、买入宽跨式组合
预期豆粕期货后市价格波幅会急速上升,但方向未定,预计豆粕期货价格会走出平衡点区间外,策略构建和风险收益情况与卖出宽跨式组合相反;若行情走势相反,择机选择移仓调整、Delta对冲或止损离场。
九、卖出跨式组合
策略情境:预期后市豆粕期货将窄幅横盘波动
策略构建:卖出相同行权价的看涨和看跌期权,数量及到期日相同。
最大利润:权利金收入
最大风险:风险无限
风险控制:若行情走势相反,择机选择移仓调整、Delta对冲或止损离场。
十、买入跨式组合
预期豆粕期货后市价格波幅会急速上升,但方向未定,预计豆粕期货价格会走出平衡点区间外,策略构建和风险收益情况与卖出跨式组合相反;若行情走势相反,择机选择移仓调整、Delta对冲或止损离场。