为什么债券的息票率越高，久期越短？

Question

其他条件也不变的情况下，息票率在分子的位置，到期日不变，息票率越高，久期不是应该越长吗？ 不要复制有关久期的长篇大论过来哦按照久期的公式r ？为什么它的久期是1+1/另外请问统一公债的利率是什么特点呢? 直接债券呢

Answer 1

　　票面利率、到期时间、初始收益率是影响债券价格的利率敏感性的三个重要因素，它们与久期之间的关系也表现出一些规则。
　　1.保持其它因素不变，票面利率越低，息票债券的久期越长。
　　票面利率越高时，早期的现金流现值越大，占债券价格的权重越高，使时间的加权平均值越低，即久期越短。
　　2.保持其它因素不变，到期收益率越低，息票债券的久期越长。
　　到期收益率越低时，后期的现金流现值越大，在债券价格中所占的比重也越高，时间的加权平均值越高，久期越长。
　　3.一般来说，在其它因素不变的情况下，到期时间越长，久期越长。
　　债券的到期时间越长，价格的利率敏感性越强，这与债券的到期时间越长久期越长是一致的。但是，久期并不一定总随着到期时间的增长而增长。