通过股指期货做空股市的空头们是这样玩的： 1、空头通过股指期货做空，由于期指T+0，每天都开空单，当日结清赚钱。 2、空头每天在股票现货市场（A股市场），不计成本把上证300和中证500等标的股票不计成本往跌停上砸。 3、逼迫标的股票的融资盘（包括配资盘）踩踏卖出，所以大家会发现股市每天下午2点半准时大跳水，千股跌停。 4、临近收盘用做空期指赚的钱，在股票现货市场跌停板买入大量筹码。 5，第二天开盘，继续做空中证500期指赚钱。 6，用前一天跌停板上买入的筹码，继续砸盘，往跌停上砸，逼迫更多融资盘平仓出来。 7，周而复始运作，直到股市崩盘。空头们继续获利！ 股市期货是以指数的巨大波动而盈利，同时是T+0双向交易，只有制造出指数的巨大点位差波动，才能套取巨额的投机性收益，中证500指数每天上千点的上下波动，砸下，砸跌停，保证了巨额的投机性交易。目前股指期货空头利用恶意做空每天可以投机性获利400亿元以上。
好比足球赛，股票市场是球队，你有钱可以成为球队的老板，球队成绩好，你可以拉赞助，获得转播权收益等，成绩差，你就赔钱。
股指期货就像是赌场，赌你的球队是好是坏。赌场里面赚钱和你球队真实好坏直接关系不大，而是别人认为你的球队好坏怎样。
你是你球队的老板，也可以去赌场里面对冲一下，比如你是巴萨的老板，自己巴萨赢了冠军杯你赚钱，输了冠军杯你就有损失，这个时候你去赌场下注巴萨输。这样赢了的话你可以在得到欧冠奖金，以及在转播费赞助费上面的收益。巴萨输了的话，你还可以从赌场里面赚钱。这就是对冲。
以上是正常的玩法，至于老板和赌场内幕勾结嘛。。。。。。我还没开过股票账户和期货账户，所以我是不知道。
从表面看没有关系：因为一个是股票，一个是指数。 但实际上关系密切的很。 一般机构都不会只做股票或股指，都是两者都做，看手中的筹码哪个赢面大就往哪个方面做。 股指期货最好的一点，就是在下跌行情中机构也可以赚大钱，如是股票的话，下跌机构也有套牢的可能。 通常来讲，为对冲风险或锁定损失额，一般都是两个方向的合约都持有，只是相对在不同的点位，看市场的大势（宏观面政策）及不同利益集团（券商也不会自己一家，也都会串通几家）的博弈后的股票、指数的走向，决定在哪方面亏、在哪方面赚。有时在股票操作上有意亏，但在股指合约上大赚，总体还是赚的。 当然个人如你的门槛没到也是做不了股指的，但就是你能做，有你的赢面吗，算算个人手中的资金筹码会有多少？
关于如何“操纵股指”来影响股市，大概有下面几点可以说的。 1.市场上有很多因为期指深贴水无法进场套保和对冲开仓的资金。这部分资金进场的话是买入现货做空期指。因为前期深贴水维持了快两个月，所以基本上所有从事类似业务的机构资金都出来了，我们是一个小机构，手上都有几十亿的钱放在那发霉，这部分市场资金预估有千亿不为过。救市资金如果愿意拉升期指的话，一旦消灭贴水，就会引发上述的大量资金入市，并聚集市场人气推高现货市场。这是四两拨千斤的做法，但是国家队一定不会这么做，因为上述资金入市的同时必然做空期指，如果国家队先行做多很可能会牺牲，国家队是不会冒险去做牺牲者的，这大家都懂。 2.关于期货和现货市场到底谁能推动谁的问题，我重点说说我的看法。 1）操纵个股这种事情是很多的，但是操纵市场就没那么容易了。现货市场如何推动期指，有一个偶然的实验，就是光大的816乌龙指事件。先用70亿资金拉高现货，然后期指再跟着上来的，如果有人在期货市场预埋多单，8倍杠杆下收益是非常可怕的，但是也肯定会被查出来。A股成交额当时是千亿级别的，用70亿就可以撬动的原因，是因为指数是市值加权的，和股票的实际流动性不匹配，只要拉动一部分权重股，就能带动整个指数上升，继而带动期指市场。 2）那做空期指市场是否可以带动现货市场，如果可以的话要用多少资金？ 首先期指领先现货主要是价格发现的原因，期指大跌对现货市场的情绪也是有一定引导作用的，但是说这部分情绪引导能大到拉动崩盘，我觉得是夸大了。假设真的可以吧，那么操纵者要用多少资金才能拉动期指呢？当前市场最重要的IF主力合约已经是全球第一大期指合约了，每天成交上万亿，这是一个单一品种，要操纵至少一天得成交额1/10的资金吧，也就是千亿级别。千亿级别的资金操纵IF合约还能不被发现我觉得就是痴人说梦。即使是换成操纵IC主力合约，也至少是百亿级别。有关部门查股指期货查了很久了，如果有这么大规模的操作早就发现了。而且事实上现在IC主力合约的操作限制非常多，只要有风吹草动一定会被监管部门盯上。在这么多限制之后股市仍然暴跌，如果这样还盲目认为是期指拖累市场，那真的只有暂停期指后才能自证清白了。 3）对比乌龙指的模式，操纵期指影响现货赚钱的资金利用效率只有前者的1/8左右，如果我是操纵者，我应该也是选择前者吧。
