如何用无套利方法复制期权买方的看涨期权收益

Question

如题所述

Answer 1

要用无套利方法复制期权买方的看涨期权收益，需要进行以下操作：
1、购买标的资产：首先需要购买期权的标的资产，例如股票、股指、商品等。购买标的资产的成本应该与期权标的资产的市场价格相同，以避免套利。
2、购买无风险债券：为了实现无风险套利，需要购买与期权到期日相同的无风险债券，并且购买的金额应该等于看涨期权的行权价格。这样，在到期日，无论标的资产的价格如何变化，债券的回报都可以保证看涨期权的行权价格。
3、计算期权费用：根据看涨期权的标的资产价格、行权价格、标的资产价格波动率、无风险利率和期权到期时间等因素，计算出看涨期权的费用。
4、购买看跌期权：购买与看涨期权相同行权价格和到期时间的看跌期权，其费用应该等于看涨期权的费用减去无风险债券的价格。