股票市场行业β系数的不足和缺陷有哪些?

Question

如题所述

Answer 1

β系数是衡量证券（或证券组合）系统性风险大小的指标。它在现代金融投资领域如证券资产定价以及证券组合管理中发挥着重要的作用。但是，人们所能获得的仅是依历史数据估计的β历史值。因此，β系数的稳定性成为投资实践中的一个关键问题。本文将对上海股票市场单个股票以及股票组合的β系数的稳定性进行实证研究，以便为β系数在我国证券投资中的科学运用提供依据。 一、β系数及其测定的理论背景 按照威廉·夏普的资本资产定价模型，在证券市场上，由于非系统风险可以通过投资分散化加以消除，所以市场参与者对该种风险不会获得收益补偿，而对预期收益产生影响的只能是无法分散的系统性风险，在均衡条件下 E(R[,I])=R[,f]+β[,I]〔E(R[,M])-R[,f]〕 其中，E(R[,I])表示股票I的预期收益率， R[,f]代表无风险利率， E(R[,M])为市场组合的预期收益率， cov(R[,I],R[,m]) β[,I]───────── σ[2](R[,m])

Answer 2

β系数 具有滞后性 它是根据历史数据得出的结果 不过在一定程度上还是可以反映长期趋势的 也就是反应以前一段时间 个股和大盘的走势的对应性

Answer 3

β系数是衡量证券（或证券组合）系统性风险大小的指标.β系数 具有滞后性 它是根据历史数据得出的结果 不过在一定程度上还是可以反映长期趋势的 也就是反应以前一段时间 个股和大盘的走势的对应性

Answer 4

想要知道 现在的个股和大盘未来的走势 应该都分析个股行业的前景和公司的经营状况，大盘的走势应该都了解成交量 和国家的调控政策。

Answer 5

通常β系数是用投资组合与基准指数的历史收益数据计算而来的，无法反映新的变化。
β系数会随着计算所使用的的历史时间区间的变化而变化，特别是时间区间较短时。对于投资管理人来说，要在短期内达到一个特定的β系数的目标，是非常困难的。