单证券组合的
β系数是指可以反映单项
资产收益率与市场平均收益率之间变动关系的一个量化指标,它表示单项资产收益率的变动受市场平均收益率变动的影响程度。
一、β系数也称为
贝塔系数(Beta coefficient),是一种风险指数,用来衡量个别股票或
股票基金相对于整个股市的价格波动情况。β系数是一种评估证券系统性风险的工具,用以度量一种证券或一个投资证券组合相对总体市场的波动性,在股票、基金等投资术语中常见。
二、β系数的经济学意义:(1)β系数反映证券或证券组合对市场组合方差的贡献率。(2)β系数反映了证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性。证券或组合的收益与市场指数收益呈线性相关,β系数为直线斜率,反映了证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性。β系数值
绝对值越大,表明证券或组合对市场指数的敏感性越强。
证券的β系数也称为
贝他系数(Beta coefficient),是一种风险指数,用来衡量个别股票或股票基金相对于整个股市的价格波动情况。 证券的β系数是一种评估证券系统性风险的工具,用以度量一种证券或一个投资证券组合相对总体市场的波动性,在股票、基金等投资术语中常见。根据资本定价模型, 证券的β系数与系统风险成正比变动关系, 证券的β系数应是股票价值与
金融市场所有证券的平均风险的比值,这句话应该书有原话
_と的β系数:根据投资理论,全体市场本身的β系数为1,若基金投资组合净值的波动大于全体市场的波动幅度,则β系数大于1。反之,若基金投资组合净值的波动小于全体市场的波动幅度,则 证券的β系数就小于1。β系数越大之证券,通常是投机性较强的证券。以美国为例,通常以
标准普尔五百企业指数(S&P 500)代表股市,贝他系数为1。一个共同基金的贝塔系数如果是1.10,表示其波动是股市的1.10 倍,亦即上涨时比市场表现优10%,而下跌时则更差10%;若贝他系数为0.5,则波动情况只及一半。β= 0.5 为低风险股票,β= l. 0 表示为平均风险股票,而β= 2. 0 → 高风险股票,大多数股票证券的β系数介于0.5到l.5间 。