债券久期与如下说明因素呈正比关系？

Question

债券久期与如下说明因素呈正比关系？
票面利率，付息频率，到期时间，到期收益率。
请说明原因。谢谢。

Answer 1

到期时间是与债券久期因素呈正比关系，而票面利率、付息频率、到期收益率呈反比关系。
久期可以理解为在考虑资金时间成本后的资金回收速度，且这些实际上可以根据久期定理可以知道这些关系的(在其他条件相同情况下)：票面利率越高会加快资金回收速度，使得久期变短；付息频率越高也是会加快资金回收速度，主要是付息频率越高，说明每次付息之间时间缩短，使得久期变短；到期收益率越高会加速未来现金流现值变少，现金流权数不变，使得计算久期公式中的分子数额减少速度快于分母，最终导致久期边际减少；到期时间越长，久期越长正是久期定理之一。

Answer 2

久期=时间加权现值/总现值=[∑年份×现值]/[∑现值]
=∑（时间*每次付息的现值+到期现值）/∑（每次付息的现值+到期现值）
付息频率增加，时间增加，与付息频率正相关
到期时间越长，分子分母都增长，而分子每次付息的现值要乘上时间，比分母增加量要大，与到期时正相关
同理，票面利率增大，每次付息量增加，分子与分母同时增大，前者增大量大，与票面利率正相关。到期时间的增加，也是如此。本回答被网友采纳