夏普比率是一种用于评估投资组合风险调整后表现的指标。
它通过将投资组合的超额收益与其风险进行比较，来衡量投资组合在相同风险水平下的表现。夏普比率越高，说明投资组合在相同风险水平下的超额收益越高，表现越好。
夏普比率的计算方式是将投资组合的平均收益率减去无风险利率，然后除以投资组合的标准差。无风险利率通常是指国债利率或者银行存款利率，代表最低的风险水平。投资组合的标准差则代表了投资组合的波动程度，也就是风险水平。因此，夏普比率可以反映出投资组合相对于最低风险水平的超额收益与其波动程度的关系。
举个例子来说，假设有两个投资组合A和B，它们的平均收益率分别为15%和20%，标准差分别为10%和20%，无风险利率为5%。那么A投资组合的夏普比率为（15%-5%）/10%=1，而B投资组合的夏普比率为（20%-5%）/20%=0.75。因此，可以看出A投资组合在相同风险水平下的超额收益更高，表现更好。
夏普比率的应用范围非常广泛，可以用于评估不同资产类型的表现，如股票、债券、房地产等。投资者可以通过比较不同投资组合的夏普比率，来选择最优的投资组合，以实现最大化收益的目标。