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投资组合风险与收益的关系
投资组合风险
问题
答:
你的问题着实比较绕人。我的理解:(1)证券
报酬
率的标准差与市场的标准差确实都包含了系统
风险和
非系统风险造成的影响。但是,别忘了,贝塔系数是证券报酬率的标准差/市场的标准差*证券与市场的相关系数。可以这么理解,这里的相关系数,剔除了非系统风险的影响。因为,例如,(a,b)证券
组合的
方差为...
资本市场线与证券市场线的联系与区别包括哪些?
答:
一、资本市场线与证券市场线的联系:资本市场线和证券市场线均反映了系统性
风险与
预期
收益
率之间
的关系
。虽然资本市场线的横坐标是标准差,但实质上非系统性风险在经过充分的
投资组合
后基本已被完全分散掉,剩余的仅有系统性风险(即市场风险),故资本市场线实质上也是反映系统性风险与预期收益率之间的对应...
投资组合
模型与资本资产定价模型的异同?
答:
主要是用方差来衡量风险,描述的是绝对风险。通过分散化投资,使得
投资组合的风险
(也就是方差)最小化。资本资产定价模型(CPAM)公式为:预期收益率=无
风险收益
率+贝塔值*(市场
组合收益
率-无风险收益率)。用贝塔值来衡量风险,意思是该项资产价格相对于市场的波动,描述的是相对风险。
资本市场线与证券市场线的联系与区别包括哪些?
答:
一、资本市场线与证券市场线的联系:资本市场线和证券市场线均反映了系统性
风险与
预期
收益
率之间
的关系
。虽然资本市场线的横坐标是标准差,但实质上非系统性风险在经过充分的
投资组合
后基本已被完全分散掉,剩余的仅有系统性风险(即市场风险),故资本市场线实质上也是反映系统性风险与预期收益率之间的对应...
基金
和
股票
有什么
区别?
答:
如果是
风险
厌恶型的投资者,也就是你想要获得比银行利息稍微高一些的
收益
,那就选择货币性基金和债券型基金。第二,基金经理管理的是组合型产品,专业能力强,而炒股的个人投资者大多在能力方面欠缺了一些。基金经理具备专业的知识,比散户要更加理性,即使是股票型基金,基金经理也会进行
投资组合的
管理,来...
资本市场线和证券市场线的联系与区别
答:
一、资本市场线与证券市场线的联系:资本市场线和证券市场线均反映了系统性
风险与
预期
收益
率之间
的关系
。虽然资本市场线的横坐标是标准差,但实质上非系统性风险在经过充分的
投资组合
后基本已被完全分散掉,剩余的仅有系统性风险(即市场风险),故资本市场线实质上也是反映系统性风险与预期收益率之间的对应...
证券
组合与风险
分散
有什么关系
答:
关系
:证券资产组合能够分散风险,但不能完全消除风险。一般来说,随着证券资产组合中资产个数的增加,证券
资产组合的
风险会逐渐降低,证券资产组合的风险程度将趋于平稳,这时
组合风险的
降低将非常缓慢直到不再。证券
投资组合的
总规模越大,能分散掉的风险越多,所以所承担的风险越小。注意此处说的总规模是...
相关系数与证券
组合风险的关系
如何
答:
一般认为
组合资产的
相关系数越高,则分散
风险的
能力越弱,
组合的风险
越大,反之亦然。组合中各个证券相关系数越小越好,最好是-1,这样在相同的预期
收益
下组合的风险越低。对证券组合来说,相关系数可以反映一组证券中,每两组证券之间的期望收益作同方向运动或反方向运动的程度。【...
市场
风险
溢价什么意思
答:
市场
风险
溢价(MarketRiskpremium)指的是:
投资者
在面对不同风险的高低,且清楚高风险高报酬、低风险低
报酬的
情况下,因投资者对风险的承受度,影响其是否要冒风险获得较高的报酬,或是只接受已经确定的收益,放弃冒风险可能得到的较高报酬。也可以说,已经确定的收益与冒风险所得收益之间的差,即为风险...
企业财务管理的基本理论
答:
1952年马科维茨(Harry Markowitz)提出了该理论,他的研究结论是:只要不同资产之间的收益变化不完全正相关,就可以通过
资产组合
方式来降低
投资风险
.马科维茨为此获1990年诺贝尔经济学奖.资本资产定价模型是研究
风险与收益关系
的理论.夏普等人的研究结论是:单项
资产的风险收益
率取决于无风险收益率,...
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