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证券投资组合风险公式
投资组合风险
问题
答:
而(a,b)的
证券组合
的
风险
,在a,b不完全正相关的情况下,显然已经抵销了ab之间的部分非系统风险,所以,这个组合的标准差才会小于单个证券a和b的标准差。而这个小于的量在
公式
中,就是通过相关系数ρ来体现的。所以,可以认为,贝塔系数的公式中,正是因为相关系数因子ρ的存在,剔除了非系统风险的...
投资组合
标准差的
公式
怎么理解呀???
答:
投资组合的风险是用投资组合回报率的标准方差来度量,而且,增加投资组合中的
证券
个数可以降低投资组合的总体风险。但是,由于股票间实际存在的相关性,无论怎么增加个数都不能将投资组合的总体风险降到零。事实上,投资组合的证券个数越多,投资组合与市场的相关性就越大,
投资组合风险
中与市场有关的风险...
资本
资产
定价模型计算
公式
是怎样的?
答:
有已知条件可知:必要收益率Ri=10%,市场组合的平均收益率Rm=12%,无
风险
收益率Rf=4%,代入
公式
中可得:β=(Ri-Rf)/(Rm-Rf)=(10%-4%)/(12%-4%)=0.75。B
投资组合
的风险收益率为12%,市场组合的平均收益率为14%,无风险收益率为6%,则该投资组合的β系数应如何计算?有已知条件可知:...
《股指期货》:什么是股指期货阿尔法(Alpha)
答:
CAPM主要表示单个
证券
或
投资组合
同系统
风险
收益率之间的关系,即单个投资组合的收益率等于无风险收益率与风险溢价之和。资本资产定价模型(CAMP)认为,在有效的市场里,只有承担系统风险才可以得到一定的收益补偿,非系统风险无法获得补偿,所以一种证券的预期收益主要由其β值决定。β值越高的证券,预期收益...
风险
收益率
答:
用以度量一种证券或一个
投资证券组合
相对总体市场的波动性,在股票、基金等投资术语中常见;Km为市场组合平均收益率;Rf为无
风险
收益率。(Km-Rf)为 市场组合平均风险报酬率 风险收益率是投资收益率与无风险收益率之差;风险收益率是风险价值系数与标准离差率的乘积;...
FRM知识点总结:CAPM-
证券
市场线(SML)
答:
2、CAPM——证券市场线(SML)SML代表的是CAPM的核心内容,或者说CAPM的表现形式就是SML。证券市场线SML用于说明所有
投资组合
和单种
风险证券
预期收益与其风险间的关系,SML
公式
为:SML用图像表示,是一条以无风险利率为截距、市场风险溢价(Marketriskpremium)为斜率的直线,纵坐标为预期收益,横坐标为系统性...
某公司持有甲 乙丙 三种股票构成的
证券组合
,他们的β系数分别为2.0 1.5...
答:
某公司持有甲、乙、丙三种股票组成的
证券组合
。三只股票的β系数分别2.0,1.3和0.7,它们
投资
额分别60万、30万和10万元。股票市场的平均收益率10%,无
风险
收益率5%。假定CAPM成立。要求:确定证券组合β系数的必要收益率。β=2.5*40%+1.5*40%+0.5*20%=1.7风险报酬率=β(rm-rf)=1....
什么是贝塔系数
答:
贝塔系数,是一种
风险
指数,用来衡量个别股票或股票基金相对于整个股市的价格波动情况。β系数是一种评估证券系统性风险的工具,用以度量一种证券或一个
投资证券组合
相对总体市场的波动性。贝塔系数的计算
公式
是什么呢?贝塔系数等于证券 a 的报酬率与市场组合报酬率之间的协方差除以市场组合的方差 Cov(ra,...
贝塔系数与
风险
的关系是怎样的?
答:
贝塔系数测度相对于市场
组合
而言,特定
资产
的系统
风险
是多少。 根据资本资产定价模型,某资产的风险收益率=贝塔系数×市场风险收益率,即: 贝塔系数=某资产的风险收益率/市场风险收益率 因此,当贝塔系数为0时,表明该资产没有系统风险。当其等于1时,表示其系统风险和市场的平均风险相等。大于1时则大于...
投资组合
计算题!
答:
各种股票之间不可能完全正相关,也不可能完全负相关,所以不同股票的
投资组合
可以减低
风险
,但又不能完全消除风险。一般而言,股票的种类越多,风险越小。关于三种
证券组合
标准差的简易算法:根据代数
公式
:(a+b+c)的平方=(a的平方+b的平方+c的平方+2ab+2ac+2bc)第一步 1,将A证券的权重×标准...
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